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甲公司有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，由X、Y、Z三种股票构成

来源：焚题库 [2022年7月29日] 【大中小】

类型：学习教育

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简答题 【2019年真题】甲公司有一笔闲置资金，拟投资于某证券组合，由X、Y、Z三种股票构成，资金权重分别为40%，30%和30%，β系数分别为2.5，1.5和1。其中X股票投资收益率的概率分布如下：

Y、Z预期收益率分别为10%和8%，无风险利率4%，市场组合必要收益率9%。
问题：（1）X股票预期收益率？
（2）证券组合预期收益率？
（3）证券组合β系数？
（4）利用资本资产定价模型，计算证券组合的必要收益率，判断是否值得投资？

参考答案：（1）X股票预期收益率：30%×20%+50%×12%+20%×5%=13%
（2）证券组合预期收益率：40%×13%+30%×10%+30%×8%=10.6%
（3）证券组合β系数：40%×2.5+30%×1.5+30%×1=1.75
（4）证券组合的必要收益率：4%+1.75×（9%-4%）=12.75%
不值得投资，因为预期收益率小于必要报酬率。

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