某拟建工业项目建设投资3000万元，建设期2年，生产运营期8年。计算项目的年折旧额。

参考答案：

1.建设期第1年贷款利息=900×6%×1/2=27.00(万元)；

建设期第2年贷款利息=(1800/2+27.00+1800/2×50%)×6%=82.62(万元)；

建设期贷款利息合计=27.00+82.62=109.62(万元)。

项目固定资产原值=3000+109.62=3109.62(万元)；

项目的年折旧额=3109.62×(1-5%)/8=369.27(万元)。

2.运营期第1年年初贷款本息和=1800+27.00+82.62=1909.62(万元)；

还款期4年中每年等额还本付息额=1909.62×(A/P，6%，4)=551.10(万元)。

运营期第1年应付利息=1909.62×6%=114.58(万元)；

运营期第1年应还本金=551.10-114.58=436.52(万元)。

运营期第2年应付利息=(1909.62-436.52)×6%=88.39(万元)；

运营期第2年应还本金=551.10-88.39=462.71(万元)；

3.运营期第1年总成本费用=680×80%=369.27+114.58=1027.85(万元)；

运营期第2年总成本费用=680+369.27+88.39=1137.66(万元)。

4.运营期第1年营业收入=1500×80%=1200.00(万元)；

运营期第1年利润总额=1200.00-1200.00×6%-1027.85=100.15(万元)；

运营期第1年所得税=100.15×25%=25.04(万元)；

运营期第1年净利润=100.15-25.04=75.11(万元)；

运营期第1年可用来换本付息的资金=114.58+369.27+75.11=558.96(万元)；

运营期第1年应还本付息总额：551.10万元；

运营期第1年偿债备付率=558.96/551.10=1.01。

偿债备付率＞1，说明项目运营期第1年末项目还款资金能够满足约定还款方式要求。

5.正常年份的息税前利润=1500-1500×6%-680-369.27=360.73(万元)；

项目总投资=3000+109.62+300=3409.62(万元)；

正常年份的中投资收益率=360.73/3409.62=10.58%。

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