2020年期货从业资格《期货基础知识》强化提升习题及答案（1）

　　1.反映和衡量所选择的一组股票价格平均变动的指标称为()。

　　A.股票指数

　　B.股票数值

　　C.股票参数

　　D.股指期货

　　答案：A

　　【解析】股票指数是反映和衡量所选择的一组股票的价格的平均变动的指标。

　　2.期货公司具有独特的风险特征，客户的()是其重要的风险源。

　　A.操作风险

　　B.经营风险

　　C.保证金风险

　　D.合规风险

　　答案：C

　　【解析】期货公司具有独特的风险特征，客户的保证金风险往往成为期货公司的重要风险源。

　　3.依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的()。

　　A.预期性

　　B.连续性

　　C.公开性

　　D.权威性

　　答案：C

　　【解析】通过期货交易形成的价格具有公开性，表现为期货价格是集中在交易所内通过公开竞争达成的，依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。

　　4.交易指令每次最小下单数量为()手，市价指令每次最大下单数量为()手，限价指令每次最大下单数量为()手。

　　A.2;10;100

　　B.1：20：50

　　C.1;50;100

　　D.1;100：200

　　答案：C

　　【解析】交易指令每次最小下单数量为 1 手，市价指令每次最大下单数量为 50 手，限价指令每次最大下单数量为 100 手。

　　5.基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。

　　A.期货合约价格

　　B.现货价格

　　C.双方协商价格

　　D.基差

　　答案：A

　　【解析】所谓基差交易，是指企业按某一期货合约价格加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。

　　答案：C

　　9.我国 5 年期国债期货和 10 年期国债期货分别采用的报价方法是()。

　　A.两者均采用全价报价

　　B.两者均采用净价报价

　　C.前者采用全价报价，后者采用净价报价

　　D.前者采用净价报价，后者采用全价报价

　　12.现汇期权和外汇期货期权是按照()划分的。

　　A.产生期权合约的原生金融产品

　　B.期权持有者的交易目的

　　C.期权持有者的交易时间

　　D.期权持有者所拥有的权利和义务

　　答案：A

　　【解析】按产生期权合约的原生金融产品划分，外汇期权分为现汇期权和外汇期货期权。

　　10.当远期合约价格大于近期合约价格时，称为()，近期合约价格大于远期合约价格时，称为()。

　　A.正常市场;正向市场

　　B.逆转市场或反向市场;正常市场或正向市场

　　C.逆转市场;反向市场

　　D.正常市场或正向市场;逆转市场或反向市场

　　答案：D

　　【解析】当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场，近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场。

　　11.套期保值是通过建立()机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。

　　A.杠杆

　　B.期货市场与现货市场间的盈亏冲抵

　　C.买空卖空的双向交易

　　D.期货市场代替现货市场

　　答案：B

　　【解析】套期保值本质上是一种转移风险的方式。由于期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同，套期保值通过建立期货市场与现货市场间的盈亏冲抵机制，就可以规避因为价格波动而给企业带来的风险，实现稳健经营。

　　12.我国期货交易所规定的交易指令()。

　　A.当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改

　　B.当日有效，客户不能撤销和更改

　　C.两日内有效，客户不能撤销和更改

　　D.两日内有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改

　　答案：A

　　【解析】我国各交易所规定的交易指令均为当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改。

　　13.在期货市场中，()通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的.由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

　　A.投资者

　　B.投机者

　　C.套期保值者

　　D.经纪商

　　答案：C

　　【解析】套期保值者通过期货合约的买卖活动以减小自身面临的.由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

　　14.套利是在期.现两个市场同时反向操作，将利润锁定，不论价格涨跌，都不会因此而产生风险，故常将期现套利交易称为无风险套利，相应的利润称为无风险利润。套利利润实际是()。

　　A.毛利润

　　B.利润总额

　　C.已扣除机会成本后的净利润

　　D.包括机会成本的总利润

　　答案：C

　　【解析】套利是在期.现两个市场同时反向操作，将利润锁定，不论价格涨跌，都不会因此而产生风险，故常将期现套利交易称为无风险套利，相应的利润称为无风险利润。套利利润实际是已扣除机会成本后的净利润。

　　16.在影响基差的因素分析中，当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为()。

　　A.正向市场

　　B.负向市场

　　C.反向市场

　　D.逆向市场

　　答案：A

　　【解析】当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值。当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场，或者逆转市场.现货溢价，此时基差为正值。

　　17.欧洲银行间欧元拆借利率的最长期限为()。

　　A.3 个月

　　B.6 个月

　　C.9 个月

　　D.1 年答案：D

　　【解析】欧洲银行间欧元拆借利率有隔夜.1 周.2 周.3 周.1～12 个月等各种不同期限的利率，最长的期限为 1 年。

　　18.如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致，将导致两者未来的走势或回报不一致，从而导致一定的()。

　　A.模拟误差

　　B.随机误差

　　C.真实误差

　　D.实时误差

　　答案：A

　　【解析】如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致，将导致两者未来的走势或回报不一致，从而导致一定的模拟误差。

　　19.当标的资产市场价格高于执行价格时，()为实值期权。

　　A.看涨期权

　　B.看跌期权

　　C.欧式期权

　　D.美式期权

　　答案：A

　　【解析】看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格，当标的资产市场价格高于执行价格时，看涨期权的内涵价值大于 0，为实值期权。

　　20.套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。其中，卖出套期保值的目的是()。

　　A.防范期货市场价格下跌的风险

　　B.防范现货市场价格下跌的风险

　　C.防范期货市场价格上涨的风险

　　D.防范现货市场价格上涨的风险

　　答案：B

　　【解析】卖出套期保值，又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。