11.以下关于互换交易的作用说法错误的是( ):
A.可以绕开外汇管制
B.具有价格发现的功能
C.基于比较优势的原理降低长期资金筹措成本
D.在资产、负债管理中防范利率、汇率风险
12.A公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付12%的固定利率,如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIBOR+50bp的浮动利率;B公司在欧洲债券市场上发行美元债券需要支付11%的固定利率,如在欧洲美元市场上向银行借款则需支付LIBOR+10bp的浮动利率,则以下哪种说法是正确的( ):
A.A B公司可以进行货币互换
B.A B两公司不存在做利率互换的必要
C.A公司发行固定利率的欧洲美元债券,B公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款,之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本
D.A公司以浮动利率在欧洲美元市场上贷款,B公司发行固定利率的欧洲美元债券,之后双方再进行利率互换来降低各自的融资成本
13.以下关于期权特点的说法不正确的是( ):
A.交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利
B.期权合约不存在交易对手风险
C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等
D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称
14.一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款,为了防止美元贬值,他在1月初以1$=118.26¥的协议价买入了一份美元的看跌期权,到2月初,市场上美元兑日元的汇率为1$=118.58¥,请问此时这份期权处于( ):
A.实值
B.平价
C.虚值
D.无法判断
15.一个投资者以13美元购入一份看涨期权,标的资产协定价格为90美元,而该资产的市场定价为100美元,则该期权的内在价值和时间价值分别是( ):
A.内在价值为3,时间价值为10
B.内在价值为0,时间价值为13
C.内在价值为10,时间价值为3
D.内在价值为13,时间价值为0
16.若一份期权的标的资产市场价格为100,一般而言,期权的协定价格低于100越多,则( ):
A.看涨期权和看跌期权的期权费都越高
B.看涨期权和看跌期权的期权费都越低
C.看涨期权的期权费越低,看跌期权的期权费越高
D.看涨期权的期权费越高,看跌期权的期权费越低
17.为规避美元利率上升的风险,固定利率债权人应选用以下哪种期权( ):
A.美元看涨期权
B.美元看跌期权
C.利率封顶期权
D.利率保底期权
18.下列关于利率保底期权的说法中错误的是( ):
A.利率保底期权是用于防范利率下跌的风险的
B.在套期保值中适用于固定利率债权人,浮动利率债务人
C.在套期保值中适用于固定利率债务人,浮动利率债权人
D.属场外交易工具
19.对于骑墙套利策略的理解错误的是( ):
A.该策略中同时买入两份期权,一份为看涨期权,一份为看跌期权
B.两份期权的协议价格相同,合约指向的标的资产的金额也相同
C.两份期权具有相同的有效期
D.该策略适用于利率变化不大的时期
20.领子期权是指( ):
A.同时买入一个利率封顶期权和一个利率保底期权
B.同时卖出一个利率封顶期权和一个利率保底期权
C.在卖出一个利率封顶期权的同时买入一个利率保底期权
D.在买入一个利率封顶期权的同时卖出一个利率保底期权
21. 最早出现的交易所交易的金融期货品种是( )。
A. 货币期货
B. 国债期货
C. 股指期货
D. 利率期货
参考答案:
1.( B)2.( A )3.( D )4.( A )5.( D )6.( B )7.( C )8.( C )
9.( B )10.( D )11.( B )12.( B ) 13.( C )14.( C )15.( D )
16.( C )17.( D )18.( B )19.( D )20.( D )21.( A )
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