题干.近期合约价格大于远期合约价格时，称为()
A.正常市场
B.正向市场
C.逆转市场
D.反向市场
答案.C,D
解析：当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场;近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场。
题干.下列属于美国期货市场比较常见的国债跨品种套利的是()
A.5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利
B.5年期国债和5年期国债期货间的跨品种套利
C.10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利
D.10年期国债和10年期国债期货间的跨品种套利
答案.A,C
解析：在美国期货市场，比较常见的跨品种套利有5年期国债和10年期国债期货间的跨品种套利、5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利、10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利等。
题干.下列关于国债期货的最便宜可交割债券的描述，正确的是()
A.卖方拥有最便宜可交割债券的选择权
B.买方拥有最便宜可交割债券的选择权
C.最便宜可交割债券可使期货多头获取最高收益
D.可以通过计算隐含回购利率确定最便宜可交割债券
答案.A,D
解析：由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券就是最便宜可交割债券。确切地说，最便宜可交割债券的价格决定了国债期货合约的价格。最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债，一般用隐含回购利率来衡量。
题干.下列适合选择国债期货多头策略的情形是()
A.预期市场利率下降，债券价格将会上涨
B.预期市场利率上升，债券价格将会上涨
C.预期一定有效期内债券收益率下降，债券价格将会上涨
D.预期一定有效期内债券收益率上升，债券价格将会上涨
答案.A,C
解析：若投资者预期市场利率下降，或者预期一定有效期内债券收益率下降，则债券价格将上涨，便可选择多头策略，买入国债期货合约，期待期货价格上涨获利。若投资者预期市场利率下降，或者预期一定有效期内债券收益率上升，则债券价格将下跌，便可选择空头策略，卖出国债期货合约，期待期货价格下跌获利。
题干.K线图也称()
A.蜡烛图
B.烛线图
C.阴阳线图
D.闪电图
答案.A,B,C
解析：K线图也称蜡烛图、烛线图、阴阳线图等。
题干.如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头比直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需准备的初始资金()
A.多
B.少
C.相等
D.不确定
答案.B
解析：如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头比直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需准备的初始资金少，而且如果标的资产价格上涨也不会被要求追加资金或遭受强行平仓，一旦价格反转，则会享受标的资产价格下跌带来的盈利。
题干.其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其期权的情况是()
A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降
B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降
C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升
D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升
答案.D
解析：在其他因素不变的条件下，标的资产价格波动率越高，标的资产价格上涨很高或下跌很深的机会就随之增加，标的资产价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也就越大，买方获取较高的收益的可能性也会增加，而损失却不会随之增加，但期权卖方的市场风险却会随之大幅增加。所以，标的资产价格的波动率越高，期权的价格也应该越高。
题干.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()
A.同种商品的期货价格和现货价格走势一致
B.期货价格比现货价格变动得更频繁
C.期货市场上的价格波动频繁
D.现货市场上的价格波动频繁
答案.A
解析：套期保值规避风险的基本原理在于：对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。
题干.()是世界最具有影响力的能源和黄金期货交易所之一，上市品种有原油、汽油、天然气等。
A.CME
B.LME
C.NYMEX
D.CBOT
答案.C
解析：纽约商业交易所(NYMEX)成立于1872年，其交易品种主要有原油、汽油、取暖油、天然气、铂、黄金、铜等。纽约商业交易所是世界最主要的能源和黄金期货交易所之一。
题干.期货市场在微观经济中的作用不包括()
A.锁定生产成本，实现预期利润
B.利用期货价格信号，组织安排现货生产
C.期货市场拓展现货销售和采购渠道
D.期货市场有助于市场经济体系的建立与完善
答案.D
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责编：jianghongying
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