2019年期货从业资格考试期货基础知识综合试题及答案14

　　1.题干:7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是(　　)。

　　A:9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨

　　B:9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变

　　C:9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨

　　D:9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨

　　参考答案[D]

　　2.题干:6月5日，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为(　　)能使该农场实现有净盈利的套期保值。

　　A:>-20元/吨　　B:<-20元/吨　　C:<20元/吨　　D:>20元/吨

　　参考答案[A]

　　3.题干:某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价(　　)元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。

　　A:最多低20　　B:最少低20　　C:最多低30　　D:最少低30

　　参考答案[A]

　　4.题干:假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99-02。当日30年期国债期货合约结算价为98-16，则该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为(　　)美元。

　　A:8600　　B:562.5　　C:-562.5　　D:-8600

　　参考答案[B]

　　5.题干:假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为(　　)。

　　A:1537点　　B:1486.47点　　C:1468.13点　　D:1457.03点

　　参考答案[C]

　　6.题干:某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为(　　)元。

　　A:19000和1019000元　　B:20000和1020000元　　C:25000和1025000元　　D:30000和1030000元

　　参考答案[A]

　　7.题干:S&P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是(　　)。

　　A:2250美元　B:6250美元　　C:18750美元　　D:22500美元

　　参考答案[C]

　　8.题干:某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

　　A:-30美元/吨　　B:-20美元/吨　　C:10美元/吨　　D:-40美元/吨

　　参考答案[B]

　　9.题干:某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为()元/吨(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

　　A:40　　B:-40　　C:20　　D:-80

　　参考答案[A]

　　10.题干:某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破(　　)点或者上涨超过(　　)点时就盈利了。

　　A:(10200，10300)　　B:(10300，10500)　　C:(9500，11000)　　D:(9500，10500)

　　参考答案[C]