2019年期货从业资格考试期货基础知识综合试题及答案9

　　1.假定年利率r为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15目的指数期货理论价格是(　　)点。

　　A.1459.64　　B.1468.64　　C.1469.64 　　D.1470.64

　　2.某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为(　　)。

　　A.19900元和1019900元　　B.20000元和1020000元 　　C.25000元和1025000元　　D.30000元和1030000元

　　3.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。

　　A.200点　　B.180点　　C.220点　　D.20点

　　4.某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买人5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美务，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为(　　)美分。

　　A.278　　B.288　　C.296 　　D.302

　　5.2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为14900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为(　　)点时，可以获得最大盈利。

　　A.14800　　B.1490　　C.15000 　　D.15250

　　6.某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证会2500元。当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买人(　　)手合约。

　　A.4　　B.8　　C.10　　D.20

　　7.上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200形吨，5月份铜合约的价格是63000衫吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是 (　　)。

　　A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元/吨

　　B.3月份铜合约的价格下跌了70元/吨，5月份铜合约的价格保持不变

　　C.3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约价格下跌了170元/吨

　　D.3月份铜合约的价格下跌了170元/吨，5月份铜合约价格下跌了250元/吨

　　8.假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为(　　)点。

　　A.1537　　B.1486.47　　C.1468.13 　　D.1457.03

　　9.某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利(　　)美元。

　　A.2.5　　B.2 C.1.5　　D.0.5

　　10.某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元、盎司的8月黄金看涨期权;以380.2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者的利润为(　　)美元/盎司。

　　A.0.9　　B.1.1　　C.1.3　　D.1.5

　　11.某公司购人500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。

　　A.-50000元　　B.10000元 　　C.-3000元　　D.20000元

　　12.7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为(　　)元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。

　　A.>-30　　B.<-30　　C.<30 　　D.>30

　　13.假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为(　　)。

　　A. 2.5%　　B.5%　　C.20.5%　　D.37.5%

　　14. 6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率(EuRIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是(　　)。

　　A.1250欧元　　B.-1250欧元 　　C.12500欧元　　D.-12500欧元

　　15.假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%，则( )。

　　A.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点

　　B.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会

　　C.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会

　　D.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会