2020期货从业资格考试期货基础知识备考知识点：期权的内涵价值和时间价值

　　期权的内涵价值和时间价值

　　1、期权的内涵价值

　　看涨期权的内涵价值=标的资产价格一执行价格

　　看跌期权的内涵价值=执行价格一标的资产价格

　　如果计算结果小于等于0，则内涵价值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。

　　2.依据内涵价值计算结果的不同，可将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。

　　3、期权的时间价值

　　时间价值=权利金一内涵价值

　　例题：

　　看涨期权和看跌期权的权利金分别为每桶2.71美元和2.52美元，内涵价值分别为0.25美元和0，所以，看涨和看跌期权的时间价值分别为()

　　A.2.46

　　B.1.51

　　C.2.52

　　D.3.25

　　答案：AC

　　解析：

　　看涨期权的时间价值=权利金一内涵价值=2.71-0.25=2.46(美元)

　　看跌期权的时间价值=权利金一内涵价值=2.52-0=2.52(美元)

　　4.不同期权的时间价值

　　第一，平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。

　　第二，美式期权的时间价值总是大于等于0。

　　第三，实值欧式看跌期权的时间价值可能小于0。

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