期货从业《期货基础知识》要点和重点（十）

　　从风险产生的主体划分：

　　① 投资者

　　② 期货公司

　　③ 期货交易所

　　④ 政府及监管部门

　　导致期货风险，包括：自然环境因素、社会环境因素、政治法律因素、技术因素、心理因素

　　从风险来源划分：

　　① 市场风险;——期货交易罪常见，最重视的风险;分为利率风险、汇率风险、权益风险、商品风险。

　　② 信用风险;

　　③ 流动性风险;两种，一种是流通量风险;一种是资金量风险;

　　④ 通常用，市场的广度和深度来衡量市场的流动性。广度指在既定价格水平下满足投资者交易需求的能力，买卖双方均能在既定价格水平下火的所需的交易量，那么市场有广度的。深度指市场对大额交易需求的承接能力，如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，市场就缺乏深度。

　　⑤ 操作风险;因负责风险管理的计算机系统风险，工作程序不恰当风险，不能结算或发生作弊行为的风险，期货交易人员操作的风险。

　　⑥ 法律风险;

　　风险管理的基本流程为：风险的识别(首要环节)、风险的预测和度量(假设风险发生，导致的直接损失和间接损失)、选择有效的手段处理或控制风险。

　　1974年，《商品交易法》修正案确立了美国商品交易委员会对于整个期货行业拥有全面的管理、监督权。

　　对加强对期货交易的监管，香港立法局1976年9月 正式颁布了《商品期货交易法》。

　　1985年，香港商品交易所改名为香港期货交易所。

　　《证监会条例》及另外九条与证劵期货业相关的条例已经整合为《证劵及期货条例》，并与2003年4月1日;

　　中国证监会总部设在北京，在省XXX设立37=6个证劵监管局，以及上海、深圳证劵监管专员办事处。

　　香港交易所要求结算会员的最低资产净值必须等于其客户存款总额的4%，而债务对股份权益的比率不得超过2:1.

　　美国还有另一家期货业协会组织——成立于1955年的期货协会(FIA)，其前身是商品交易公司协会(ACEF).,目前FIA有200多个公司会员，包括正式会员和联合会员，是一个国际性的期货协会组织。

　　交易所的主要风险源：

　　① 监控执行力度;保证金制度、逐日盯市制度、每日无负债制度、最大持仓和报告制度的执行力度;

　　非理性价格波动风险;(最直接最核心的因素);