2016年期货从业资格考试《基础知识》考点：利率期货

第三节 利率期货

一、利率期货市场的现状

概念：以利率工具为标的物的期货合约。

二、与利率期货相关的利率工具

1.欧洲美元存单：

欧洲美元是存放于美国境外的美元存款。

欧洲美元存单是有固定期限的大额美元存单，一般3-6个月

2.欧洲银行间欧元利率

3.短期和中长期国债

三、利率期货的报价方式及交割方式

(1)短期国债期货的报价方式

短期国债通常是按照贴现方式发行的。采用的方式是以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。此方式称为指数报价。现金交割

(2)3个月欧洲美元期货报价方式

指数报价，现金交割

(3)中长期国债期货报价方式

价格报价法，实物交割

四、利率期货套期保值交易

(一)多头套期保值：承担按固定利率计息债务的交易者。

借款人担心利率上升，买入期货

是指在期货市场买入利率期货合约，以防止将来债券价格上升而使以后的买入成本升高。面这种上升的原因是因为市场利率下降所引致的。因此，多头套期保值的目的是规避因利率下降而出现损失的风险。

(二)空头套期保值

存款者担心利率上涨，卖出利率期货