2016年期货从业资格证考试外汇期货考点（4-6）

【考点四】影响汇率的主要因素

从表面上来看，影响汇率变动的因素似乎相当复杂，但从市场的角度来看，汇率的走势是由供求关系决定的。一般来讲，影响外汇供求的主要因素包括经济发展水平、利率相对水平、国际收支水平、物价水平、市场心理与投机交易、政治局势、军事冲突与突发事件等主要因素。

【考点五】汇率风险

汇率风险又称外汇风险，是指经济主体以外币计价的资产或负债，因汇率变动而引起的价值变化给外汇持有者或外汇交易者造成经济损失的可能性。

一、储备风险

储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。

二、经营风险

经营风险是指意料之外的汇率变动引起企业产品成本、销售价格、产销数量等发生变化，从而导致企业未来经营收益变化的不确定性。

三、交易风险

交易风险是指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起亏损的可能性。交易风险是最常见而又最重要的一种风险。

四、会计风险

会计风险又称折算风险或转换风险，是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

【考点六】外汇市场工具

一、外汇现货

外汇现货交易也称即期交易，是指交易双方以协商确定的汇率交换两种货币，并在交易之时起的两个交易日内进行现汇交割的外汇交易。现货交易是外汇交易中最传统的交易方式。

二、外汇远期

外汇远期是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。

三、外汇掉期

外汇掉期是指交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币。外汇掉期交易包括现货对远期以及远期对远期的两种类型。

四、货币互换

货币互换是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简而言之，货币互换是不同货币债务间的调换。

五、外汇期权

外汇期权也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或卖出一定数量外汇资产的选择权。

六、外汇期货

外汇期货又称为货币期货或汇率期货，是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约。外汇期货是金融期货中最早出现的品种。