2020年期货投资分析经典试题及答案（1）

　　1.不属于套期保值风险的是( )。

　　A.基差风险

　　B.保证金追加风险

　　C.强行平仓风险

　　D.合约不标准风险

　　2.2009年11月，某公司将白糖成本核算后认为期货价格在4700元/吨左 右卖出就非常划算，因此该公司在郑州商品交易所对白糖进行了一定量 的卖期保值。该企业只要有合适的利润就开始卖期保值，越涨越卖。结 果，该公司在SRl09合约卖出3000手，均价在5000元/吨(当时保证 金为1500万元，以10%计算)，当涨到5300元/吨以上时，该公司就不 敢再卖了，因为浮动亏损天天增加。该案例说明了( )。

　　A.该公司监控管理机制被架空

　　B.该公司在参与套期保值的时候，纯粹按期现之间的价差来操作，仅仅教条式运用，不结合企业自身情况，没有达到预期保值效果

　　C.该公司只按现货思路入市

　　D.该公司作为套期保值者，实现了保值效果

　　3.以下( )方面不存在套期保值的交割风险之中。

　　A.交割商品价格巨幅波动

　　B.交货的运输环节较多，在交货时间上能否保证

　　C.交割库是否会因库容问题导致无法入库

　　D.替代品种升贴水问题

　　4.为克服基差风险，( )提出基差逐利型套期保值概念。

　　A.马科维茨

　　B.法玛

　　C.沃金

　　D.江恩

　　5.下列不符合基差逐利型套期保值观点的是( )。

　　A.其套期保值核心不在于能否消除风险

　　B.其套期保值核心仅在于能否消除风险

　　C.其核心是能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润，寻找套期保值的机会

　　D.套期保值是一种套期图利行为

　　6.某铜加工企业需要1000吨铜的库存，其较好的做法是( )。

　　A.买人1000吨的现货铜

　　B.买入1000吨的期货铜合约

　　C.买入200吨的现货铜和买人800吨的期货铜合约

　　D.买入1000吨的现货铜和卖出1000吨的期货铜合约

　　7.某油脂消费企业知道3个月后的豆油用量大概是每星期50吨，总共需 要使用500吨豆油，预期3个月后豆油价格要逐步上升，并可能超过当前价格7500元/吨，该企业就可以采取( )操作方式。

　　A.预期套保

　　B.对等套保

　　C.牛市套保

　　D.策略套保

　　8.以下是企业参与期货市场套期保值效果模拟图，它说明了( )。

　　A.套期保值的期货合约应当与现货数量相等或相当，企业不能有风险敞口

　　B.对于一般的企业来说，套保的动机既不是风险的最小化，也不是利益的最大化，而是两者的统一，即将企业的利润曲线的波幅压缩到企业稳健经营的可接受程度

　　C.企业进行套期保值一般采取完全对等的套期保值办法

　　D.在风险可控的原则下，企业可选择期权为主、期货为辅的套期保值组合

　　9.一个完善的套期保值策略依次是( )。

　　A.从宏观角度确定套期保值策略，从产业角度判断套期保值时机，从基差角度选择套期保值入场和出场点

　　B.从宏观角度确定套期保值策略，从基差角度选择套期保值入场和 出场点，从产业角度判断套期保值时机

　　C.从基差角度选择套期保值入场和出场点，从产业角度判断套期保值时机，从宏观角度确定套期保值策略

　　D.从产业角度判断套期保值时机，从基差角度选择套期保值入场和出场点，从宏观角度确定套期保值策略

　　10.以下说法正确的是( )。

　　A.如果遇到大势为牛市的形势，消费企业在期货市场上买人保值要保守一些

　　B.如果遇到大势为牛市的形势，生产企业在期货市场上卖出保值要相对积极

　　C.如果遇到大势为熊市的形势，消费企业在期货市场上买入保值要相对积极

　　D.如果遇到大势为熊市的形势，生产企业在期货市场上卖出保值要相对积极