2018期货从业资格考试期货投资分析冲刺试题及答案（17）_第2页

　　16、根据ICIA的《国际伦理纲领职业行为准则》，属于投资分析师执业行为操作规则的是(　　)。

　　A.投资及建议的适宜性

　　B.分析和表述的合理性

　　C.信息披露的全面性

　　D.投资者教育的有效性

　　答案：ABC

　　17、为了抑制住房价格过快上涨的趋势，政府打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于(　　)。

　　A.加大保障性住房建设投入，是通过供给曲线的右移来抑制房价

　　B.提高购买“二套房”成本，是通过需求曲线的左移来抑制房价

　　C.对新建住房价格实行管制，是通过需求曲线的右移来抑制房价

　　D.部分地方试点征收房产税，是通过供给曲线的左移来抑制房价

　　答案：AB

　　18、对于违反执业行为准则的期货投资咨询从业人员，中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是(　　)。

　　A.训诫

　　B.批评

　　C.公开谴责

　　D.撤销从业资格

　　答案：ACD

　　19、目前，我国已经成为世界汽车产销大国。这是改革开放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。(综合题)

　　问1：汽油的需求价格弹性为0.25，其价格现为7.5元/升。为使汽油消费量减少10%，其价格应上涨(　　)元/升。

　　A.5

　　B.3

　　C.0.9

　　D.1.5答案：B

　　问2：汽车与汽油为互补品，成品油价格的多次上调对汽车消费产生的影响是(　　)。

　　A.汽车的供给量减少

　　B.汽车的需求量减少

　　C.短期影响更为明显

　　D.长期影响更为明显答案：D

　　20、1991—1993年间，德国金属公司(MG)向客户承诺10年内按固定价格陆续交付石油产品，合同规模一度高达1.6亿桶。MG利用期货采取循环套保(也称滚动套保)对冲风险，套保比率为1。随着石油价格持续下跌，MG最终放弃了套保头寸，损失超过10亿美元。据此回答以下三题。(综合题)

　　问1:在该案例中，MG的套保策略是通过(　　)。

　　A.买入套期保值，规避油价上涨的风险

　　B.卖出套期保值，规避油价下跌的风险

　　C.买入套期保值，规避油价下跌的风险

　　D.卖出套期保值，规避油价上涨的风险答案：A

　　问2：MG套期保值采用循环套保方式的原因是(　　)。

　　A.不存在与其合同期限相匹配的期货合约

　　B.到期期限短的期货合约往往流动性较强

　　C.可以降低套期保值的交易成本

　　D.可以规避套期保值的基差风险答案：AB

　　问3：MG的亏损表明了套期保值过程中存在(　　)。

　　A.资金管理风险

　　B.基差风险

　　C.信用风险

　　D.流动性风险

　　答案：AB

　　21、当前股票价格为20元，无风险年利率为10%(连续复利计息)，签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约(不计交易成本)。据此回答以下两题。(综合题)

　　问1：若远期价格为(　　)元(精确到小数点后一位)，则理论上一定存在套利机会。

　　A.20.5

　　B.21.5

　　C.22.5

　　D.23.5答案：ABCD

　　问2：若远期价格为(　　)元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。

　　A.20.5

　　B.21.5

　　C.22.5

　　D.23.5答案：AB

　　22、根据2008年国际金融危机期间国内天然橡胶期货的K线和KDJ指标图，回答以下三题。

　　问1：依据波浪理论，对这一轮下跌过程的正确判断是(　　)。(综合题)

　　A.包含2个下跌推动浪

　　B.包含3个下跌推动浪

　　C.包含2个下跌调整浪

　　D.包含3个下跌调整浪

　　答案：BC

　　问2：依据波浪理论，对主跌浪的正确判断是(　　)。

　　A.从A点至B点的下跌是此轮行情的主跌浪

　　B.从D点至E点的下跌是此轮行情的主跌浪

　　C.从E点至F点的下跌是此轮行情的主跌浪

　　D.从F点至G点的下跌是此轮行情的主跌浪答案：B 考试大论坛

　　问3：对图中KDJ指标的正确判断是()。

　　A.BB点出现底部金叉

　　B.BB点出现顶部死叉

　　C.CC点出现底部金叉

　　D.CC点出现顶部死叉

　　答案：AD

　　23、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在(　　)。

　　A.多重共线性

　　B.异方差

　　C.自相关

　　D.正态性

　　答案：A

　　24、为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国债由(　　)购买时，对扩大总需求的作用最为明显。

　　A.美国家庭

　　B.美国商业银行

　　C.美国企业

　　D.美联储

　　答案：D

　　25、2010年6月，威廉指标创始人LARRYWILLIAMS访华，并与我国期货投资分析人士就该指标深入交流。对“威廉指标(WMS%R)”的正确认识是(　　)。

　　A.可以作为趋势性指标使用

　　B.单边行情中的准确性更高

　　C.主要通过WMS%R的数值大小和曲线形状研判

　　D.可以单独作为判断市场行情即将反转的指标

　　答案：C

　　26、2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一篮子外汇货币的价值(　　).

　　A.与1973年3月相比，升值了27%

　　B.与1985年11月相比，贬值了27%

　　C.与1985年11月相比，升值了27%

　　D.与1973年3月相比，贬值了27%

　　答案：D

　　27、当前股票价格为30元，3个月后支付红利5元，无风险年利率为12%(连续复利计息)。若签订一份期限为6个月的股票远期合约，则远期价格应为(　　)元。

　　A.(30-5E-0.03)E0.06

　　B.(30+5E-0.03)E0.06

　　C.30E0.06+5E-0.03

　　D.30E0.06-5E-0.03

　　答案：A

　　28、利用MACD进行价格分析时，正确的认识是(　　)。

　　A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势

　　B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势

　　C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素

　　D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离

　　答案：C

　　29、当前沪深300指数为3300，投资者利用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利。按单利计，无风险年利率为5%，红利年收益率为1%，套利成本为20个指数点。该股指期货合约的无套利区间为(　　)。

　　A.[3293，3333]

　　B.[3333，3373]

　　C.[3412，3452]

　　D.[3313，3353]

　　答案：D

　　30、预期标的资产价格会有显著的变动，但后市方向不明朗，投资者适合采用的期权交易策略是(　　)。

　　A.买入跨式(STRADDLE)期权

　　B.卖出跨式(STRADDLE)期权

　　C.买入垂直价差(VERTICALSPREAD)期权

　　D.卖出垂直价差(VERTICALSPREAD)期权

　　答案：A