2017年期货投资分析考试多选题及答案(二)

　　1[多选题]在农产品平衡表分析法中，以下正确选项有()。

　　A.产量=单产×种植面积

　　B.上调单产会导致库存消费比的上调

　　C.期末库存=产量+进口-消费-出口

　　D.平衡表的分析方法也同样要考虑到季节性

　　参考答案：A,B,D

　　参考解析：C项，期末库存=期初库存+产量+进口-消费-出口。

　　2[多选题]下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有()。

　　A.期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借人或贷出资金

　　B.标的资产的价格波动率为常数

　　C.无套利市场

　　D.标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空

　　参考答案：A,B,C,D

　　参考解析：B-S-M定价模型有以下6个基本假设：①标的资产价格服从几何布朗运动;②标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空;③期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借人或贷出资金;④标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃;⑤标的资产的价格波动率为常数;⑥无套利市场。

　　3[多选题]下列选项中，关于海龟交易法的人市信号的说法，正确的有()。

　　A.只要价格超越30日最高点或最低点一个单位，就买人或者卖出一个头寸单位

　　B.只要价格超越20日最高点或最低点一个单位，就买入或者卖出一个头寸单位

　　C.只要价格超越65日最高或最低点一个单位即入市

　　D.只要价格超越55日最高或最低点一个单位即入市

　　参考答案：B,D

　　参考解析：海龟交易法中：①系统1入市信号为，只要价格超越20日最高点或最低点一个单位，就买入或者卖出一个头寸单位;②系统2入市信号为，只要价格超越55日最高或最低点一个单位即入市。

　　4[多选题]期货仓单串换业务包括()。

　　A.将不同仓库的仓单串换成同一仓库的仓单

　　B.不同品牌的仓单拥有者相互之间进行串换

　　C.不同仓库的仓单拥有者相互之间进行串换

　　D.将不同品牌的仓单串换成同一品牌的仓单

　　参考答案：A,D

　　参考解析：期货仓单串换，是指作为仓单拥有者代理的期货公司将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。串换费用包括：期货升贴水、串换价差以及仓单串换库生产计划调整费用。

　　5[多选题]白噪声过程需满足的条件有()。

　　A.均值为0

　　B.方差为不变的常数

　　C.序列不存在相关性

　　D.随机变量是连续型

　　参考答案：A,B,C

　　参考解析：若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为白噪声过程。