《财务管理知识》 第六章　营运资金管理练习题

　　单选题

　　1、某企业2011年取得为期一年的周转信贷额800万元，承诺费率为0.5%。2011年1月1日从银行借入500万元，7月1日又借入200万元，如果年利率7%，则企业2011年年末向银行支付的利息和承诺费共为( )万元。

　　A、42

　　B、43

　　C、45

　　D、46

　　【正确答案】B

　　【答案解析】利息=500×7%+200×7%×6/12=42(万元)

　　未使用的贷款额度=200×(6/12)+100×(12/12)=200(万元)

　　承诺费=200×0.5%=1(万元)

　　利息和承诺费合计：42+1=43(万元)。

　　2、甲企业按2/10、n/30的条件购入货物10万元，在货物购入50天时支付了货款10万元，则放弃现金折扣成本为( )。

　　A、20000元

　　B、2000元

　　C、18.4%

　　D、36.7%

　　【正确答案】C

　　【答案解析】放弃现金折扣成本=2%/(1-2%)×360/(50-10)=18.4%。

　　3、适中型筹资政策下，要尽可能贯彻筹资的匹配原则，其原因是( )。

　　A、有利于减少违约风险

　　B、有利于筹集更多资金

　　C、有利于企业提前准备

　　D、有利于降低利率风险和偿债风险

　　【正确答案】D

　　【答案解析】适中型筹资政策遵循匹配原则，按照投资持续时间结构去安排筹资的时间结构，有利于降低利率风险和偿债风险。

　　4、在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为( )。

　　A、保险储备

　　B、再订货点

　　C、提前订货期

　　D、保本量

　　【正确答案】B

　　【答案解析】在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再订货点。

　　多选题

　　1、企业在确定为以防发生意外的支付而持有现金的数额时，需考虑的因素有( )。

　　A、现金流量的可预测性强弱

　　B、借款能力的大小

　　C、金融市场投资机会的多少

　　D、现金流量不确定性的大小

　　E、偿债能力

　　【正确答案】ABD

　　【答案解析】预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于三个方面：一是现金流量不确定性的大小;二是现金流量的可预测性强弱;三是借款能力大小。

　　2、下列关于营运资本投资策略的说法中，不正确的有( )。

　　A、流动资产投资越少越好

　　B、最佳投资需要量，就是管理成本和持有成本之和最小时的投资额

　　C、短缺成本是指随着流动资产投资水平降低而降低的成本

　　D、流动资产的持有成本主要是与流动资产相关的机会成本

　　E、投资过度需要承担额外的持有成本

　　【正确答案】ABC

　　【答案解析】销售不变情况下，企业安排较少的流动资产投资，可以缩短流动资产周转天数，节约投资成本。但是，投资不足可能会引发经营中断，增加短缺成本，给企业带来损失。所以选项A的说法不正确。最佳投资需要量，就是短缺成本和持有成本之和最小时的投资额。所以选项B的说法不正确。短缺成本是指随着流动资产投资水平降低而增加的成本，所以选项C的说法不正确。