一、单选题

　　1在进行财务生存能力分析时，若某一年份的净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金并没有出现负值，则应考虑()。

　　A.长期借款

　　B.短期借款

　　C.发行债券

　　D.内部集资

　　参考答案：B

　　参考解析：

　　短期借款指企业向银行和其他非银行金融机构借人的期限在 年以内的借款。在短期负债筹资中，短期借款的重要性仅次于商业信用。短期借款可以随企业的需要安排，便于灵活使用，且取得亦较简便。但其突出的缺点是短期内要归还，特别是在带有诸多附加条件的情况下更是风险加剧。短期借款的形式主要有生产周转借款、临时借款、结算借款等。

　　2下列筹资方式中，属于长期负债筹资的是()。

　　A.银行承兑汇票融资

　　B.延期付款筹资

　　C.可转换债券筹资

　　D.预收账款筹资

　　参考答案：C

　　参考解析：

　　长期负债筹资可分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转换债券筹资。

　　3企业资本结构分析中，不包括()形成的资本。

　　A.长期债务

　　B.普通股筹资

　　C.短期债务

　　D.优先股筹资

　　参考答案：C

　　参考解析：

　　企业的资本由长期债务资本和权益资本构成，因此资本结构指的是长期债务资本和权益资本各占多大比例，不包括短期负债。因为短期负债的需要量和筹集是经常变化的，且在整个资本总量中所占的比重不稳定，因此不列入资本结构的管理范畴，而作为营运资本管理。

　　4资本结构反映的是企业或项目筹资方案中各种()来源的构成和比例关系。

　　A.长期资本

　　B.全部资本

　　C.长期负债

　　D.权益资本

　　参考答案：A

　　参考解析：

　　资本结构是指企业(或项目筹资方案中)各种长期资本来源的构成和比例关系。通常情况下，企业的资本由长期债务资本和权益资本构成，因此资本结构指的是长期债务资本和权益资本各占多大比例，不包括短期负债。

　　5企业拥有长期资本6000万元，其中长期借款1000万元，长期负债3000万元，优先股2000万元，三种资金来源的资金成本分别为6%、8%、10%。该企业综合资金成本为()。

　　A.7.5%

　　B.8%

　　C.8.3%

　　D.8.7%

　　参考答案：C

　　参考解析：

　　各备选项的计算如下： A=(6%× 1000+8%×3000)/4000=7.5%

　　B=(6%+8%+10%)/3=8%

　　C=(6%×1000+8%×3000+10%×2000)/6000=8.3%

　　D=(6%×1000+10%×2000)/3000=8.7%

　　计算综合资金成本，既要考虑负债资金，也要考虑权益资金，借款、债券、优先股的资金成本均纳入综合成本计算，且应按照各种来源资金的份额加权平均计算，所以正确选项为C。

　　6企业从银行借款500万元，年利率为8%，因该项借款发生筹资费用10万元，每年结息一次，到期一次还本，企业所得税率为25%，该项借款的资金成本率为()。

　　A.6%

　　B.6.12%

　　C.8%

　　D.8.16%

　　参考答案：B

　　7企业按年利率5.9%向银行借款800万元，银行要求维持借款限额8%的补偿性余额，该项借款的有效年利率为()。

　　A.5.428%

　　B.5.9%

　　C.6.372%

　　D.6.413%

　　参考答案：D

　　参考解析：

　　补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比的最低存款余额，相当于企业实际可用的资金减少，利息按照借款额计算。本例中企业年利息为800×5.9%=47.2万元，实际可使用的资金为800×(1-8%)=736万元，企业实际利率为47.2/736×100%=6.413%。所以D正确。

　　8企业享有的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了700万元，余额300万元，借款企业该年度要向银行支付的承诺费为()万元。

　　A.0

　　B.1.5

　　C.3.5

　　D.5.0

　　参考答案：B

　　参考解析：

　　周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。在有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。该协定的有效期通常超过1年。本案例中，企业年度内有300万元未使用，应向银行支付承诺费1.5万元(=300×0.5%)，故正确选项为B。

　　9下列以企业为主体的筹资方式中，属于间接筹资的是()。

　　A.使用企业未分配专项基金

　　B.企业发行股票

　　C.企业向银行借款

　　D.企业发行企业债券

　　参考答案：C

　　参考解析：

　　间接筹资方式是指筹资主体通过银行等金融中介机构向资金提供者间接筹资。比如，向商业银行申请贷款，委托信托公司进行证券化筹资等。故本题正确选项C

　　10下列以企业为主体的外源筹资方式中，属于混合筹资方式的是()。

　　A.优先股筹资

　　B.可转换债券筹资

　　C.借款筹资

　　D.债券筹资

　　参考答案：B

　　参考解析：

　　优先股筹资属于权益筹资，借款筹资和债券筹资属于债务筹资，可转换债券筹资同时兼备权益筹资和债务筹资特征，是一种特殊筹资工具，故正确选项为B。