设备租赁与购买方案的比选分析

【考频指数】★★★★

【考点精讲】

一、设备租赁

1.设备租赁是设备使用者（承租人）按照合同规定，按期向设备所有者（出租人）支付一定费用而取得设备使用权的一种经济活动。设备租赁一般有融资租赁和经营租赁两种方式。在融资租赁中，租赁双方承担确

定时期的租让和付费义务，而不得任意中止和取消租约，贵重的设备（如重型机械设备等）宜采用这种方法；而在经营租赁中，租赁双方的任何一方可以随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租

约，临时使用的设备（如车辆、仪器等）通常采用这种方式。

对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性在于：

（1）在资金短缺的情况下，既可用较少资金获得生产急需的设备，也可以引进先进设备，加速技术进步的步伐；

（2）可获得良好的技术服务；

（3）可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化；

（4）可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险；

（5）设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。

设备租赁的不足之处在于：

（1）在租赁期间承租人对租用设备无所有权，只有使用权，故承租人无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款；

（2）承租人在租赁期间所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高；

（3）长年支付租金，形成长期负债；

（4）融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多等。

二、设备经营租赁与购买方案的经济比选方法

租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费。

（1）租金的计算

①附加率法

附加率法是在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金。

每期租金R表达式为：

P——租赁资产的价格；

N——租赁期数，可按月、季、半年、年计；

i——与租赁期数相对应的利率；

r——附加率。

②年金法

年金法是将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。年金法计算有期末支付和期初支付租金之分。

期末支付方式支付租金Ra的表达式：

Ra——每期期末支付的租金额；

P——租赁资产的价格；

N——租赁期数，可按月、季、半年、年计；

i——与租赁期数相应的利率或折现率。

期初支付方式支付租金Rb的表达式：

期初支付公式其实质就是本应该在期末支付的租金，需要在期初支付，两个租金在期初和期末的等值计算。记住期末支付的租金计算方式，然后将这个年末租金（终值）按租赁期的利率折算到年初租金（现值）。

（2）设备租赁与购置方案的经济比选

对于承租人来说，关键的问题是决定租赁设备，还是购买设备。而设备租赁与购置的经济比选也是互斥方案选优问题，一般寿命相同时可以采用净现值（或费用现值）法，设备寿命不同时可以采用净年值（或年成

本）法。无论用净现值法，还是净年值法，均以收益效果较大（或成本较少）的方案为宜。

在工程经济互斥方案分析中，为了简化计算，常常只需比较它们之间的差异部分。最简单的方法是在假设所得到设备的营业收入相同的条件下，将租赁方案和购买方案的费用进行比较。根据互斥方案比选的增量原

则，只需比较它们之间的差异部分。

设备租赁：所得税率×租赁费－租赁费

设备购置：所得税率×（折旧＋贷款利息）－设备购置费－贷款利息

由于每个企业都要依利润大小缴纳所得税，按财务制度规定，租赁设备的租金允许计入成本；购买设备每期计提的折旧费也允许计入成本；若用借款购买设备，其每期支付的利息也可以计入成本。在其他费用保持

不变的情况下，计入成本越多，则利润总额越少，企业交纳的所得税也越少。因此在充分考虑各种方式的税收优惠影响下，应该选择税后收益更大或税后成本更小的方案。

【速记点评】关于设备租赁的概念及优缺点只需要理解即可，多考查文字判断题；而租金的计算是历年考试的高频考点，附加率法和年金法需牢牢掌握。方案比选时，多考查税收优惠下的方案比选。谨记租赁费和

购置费均可计入成本，计入成本越多，利润总额越少，所得税缴纳额越少，收益越大。这是合理避税的一个方面。

【经典例题】

1.某企业利用借款购买的一台生产设备，每期按规定提取折旧费15万元，每期借款利息3万元，该企业营业税金及附加率为5.5%，所得税税率为25%，则企业购买该项设备带来的每期税收节约为（）万元。

A.5.49

B.4.58

C.4.50

D.3.75

【答案】C

【解析】本题考查的是设备经营租赁与购置方案的经济比选方法。在设备租赁与购买方案比选分析中，税收优惠是重要的基础。其中，设备购买背景下，折旧费和贷款利息可以计入成本，进而避税。于是，企业购

买该项设备带来的每期税收节约=（15+3）×25%=4.50（万元）。

2.某施工企业拟租赁一台施工机械，已知该施工机械的价格为72万元，租期为7年，每年末支付租金，租金按附加率法计算，折现率为10%，附加率为4%，则每年应付租金为（）万元。

A.13.44

B.20.37

C.12.27

D.14.79

【答案】B

【解析】本题考查的是设备经营租赁与购置方案的经济比选方法。根据附加率法的计算公式，每期租金=72/7+72×10%+72×4%=20.37（万元）。