【考点一】投资银行的功能★★★★★

　　【例题：多选】(2012/2014年)下列中介功能中，属于投资银行媒介资金供求的有()。

　　A. 风险中介

　　B. 期限中介

　　C. 流动性中介

　　D. 监管中介

　　E. 信息中介

　　【答案】ABCE

　　【考点二】证券发行与承销业务★★★★★

　　【例题：单选】(2010/2012年)投资银行最本源、最基础的业务是()。

　　A. 信用贷款

　　B. 证券承销

　　C. 资产证券化

　　D. 并购重组

　　【答案】B

　　【例题：案例分析题】(2015年)2014年4月，中国证券监督管理委员会发布了《关于修改证券发行与承销管理办法的决定》。2015年6月，KH股份有限公司在主板市场首发新版，有ZY国际证券有限责任公司担任保荐人。本次公开发行新股4560万股，回拨机制启动前，网下初始发行数量为3192万股，占本次发行总数的70%，网上初始发行数量为1368万股，占本次发行总股数的30%。本次公开发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式。发行人和保荐人根据网下投资者的报价情况，对所有报价按照申报价格由高到低的顺序进行排序，并且根据修订后的《证券发行与承销管理办法》对网下的特定投资者进行优先配售。最终本次发行价格为13.62元，对应市盈利率为22.98倍。

　　1. 在本次发行中，保荐人ZY国际证券有限责任公司的重要身份是(　)。

　　A.证券经纪商

　　B.证券做市商

　　C.证券交易商

　　D.证券承销商

　　【答案】D

　　【解析】证券承销是指在证券发行程中，投资银行按照协议帮助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动。

　　投资银行在进行股票承销的时候，不同的承销方式对投资银行在承销过程中承担的责任和风险有不同的规定，承销商可以根据发行人的特点和资本市场的情况选择包销、尽力推销以及余额包销三种形式。

　　故该有限责任公司的身份是证券承销商。

　　2. 本次新股发行的定价方式是(　)。

　　A.固定价格方式

　　B.簿记方式

　　C.竞价方式

　　D.结合了簿记方式和竞价方式两者特征的询价制

　　【答案】D

　　【解析】按照“管理办法”的规定可以看出，我国的询价制不是完全的簿记方式，也不是完全的竞价方式，而是结合了二者主要特征以适合我国资本市场发展状况的一种新股定价方式。

　　3. 在本次新股发行的定价方式下，当网下投资者报价后，所有报价应按照申报价格由高到低的顺序进行排序，为了保证新股定价的合理性，应从拟申购总量中至少(　)。

　　A.剔除10%最低报价的部分

　　B.分别剔除10%报价最高和最低的部分

　　C.剔除10%报价最高的部分

　　D.分别剔除5%报价最高和最低的部分

　　【答案】C

　　【解析】首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。

　　【例题：多选】(2015年)下列说法中，属于证券私募发行优点的有(　)。

　　A.市场流动性强

　　B.节省发行费用

　　C.发行条款灵活

　　D.缩短发行时间

　　E.受法律法规的约束少

　　【答案】BCDE

　　【考点三】证券经纪业务★★★★★

　　【例题：单选】(2013年)证券经纪商接受客户委托，按照客户委托指令，尽可能以最有利的价格代理客户买卖股票，证券经纪商(　 )。

　　A. 承担交易中的价格风险

　　B. 不承担交易中的价格风险

　　C. 承担交易中的利率风险

　　D. 不承担交易中的利率风险

　　【答案】B

　　【考点七】证券投资基金的法律形式和运作形式★★★★

　　【例题：多选】(2015年)按照法律形式划分，证券投资基金的类型有(　)。

　　A.契约型基金

　　B.公司性基金

　　C.合伙型基金

　　D.公募型基金

　　E.私募型基金

　　【答案】AB

　　【考点九】证券投资基金的基金管理人和托管人★★★

　　【例题：多选】(模拟题)根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务主要包括(　　)。

　　A.资产保管

　　B.资金清算

　　C.资产核算

　　D.投资运作监督

　　E.收益分配

　　【答案】ABCD

　　【解析】根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。