练习题

　　◆构成金融市场的最基本要素是( )。

　　A.金融市场主体B.金融市场客体

　　C.金融市场中介D.金融市场价格E.金融市场类型

　　【答案】AB

　　【解析】尽管各国各地区的金融市场的组织形式和发达程度都有所不同，但都包含四个基本的构成 要素，即：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。金融市场的四个要素之间是相互联系、相互影响的。其中，金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素， 是金融市场形成的基础。金融市场中介和金融市场价格则是伴随金融市场交易产生的，它们也是金融市场中不可或缺的构成要素，对促进金融市场的繁荣和发展具有重要意义。

　　◆资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求( )。

　　A.投资者效用最大化B.同风险水平下收益最大化

　　C.同风险水平下受益稳定化D.同收益水平下风险最小化E.同收益水平下风险稳定化

　　【答案】ABD

　　【解析】理性的投资者总是追求投资者效用的最大化，即在同等风险水平下的收益最大化或是在同 等收益水平下的风险最小化。

　　◆在期权定价理论，根据布莱克——斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价值的因素主要有( )。

　　A.期权的执行价格 B.期权期限

　　C.股票价格波动率 D.无风险利率 E.现金股利

　　【答案】ABCD

　　【解析】期权价值的决定因素主要有执行价格、期权期限、标的资产的风险度及无风险市场利率等。

　　◆下列金融机构中，可以吸收个人和机构存款的是( )。

　　A.商业银行 B.储蓄银行 C.证券公司D.信用合作社 E.小额贷款公司

　　【答案】ABD

　　【解析】存款性金融机构是吸收个人或机构存款，并发放贷款的金融中介机构。它主要包括商业银 行、储蓄银行和信用合作社等。小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公共存款，经营小额贷款业务，以有限责任公司或股份有限公司形式开展经营活动的金融机构。

　　◆政策性金融机构的经营原则是( )。

　　A.政策性原则 B.财政性原则 C.安全性原则D.盈利性原则 E.保本微利原则

　　【答案】ACE

　　【解析】政策性金融的政策性和金融性的双重特征，决定了政策性金融机构具有不同于商业性金融 机构的经营原则。政策性原则、安全性原则和保本微利原则是政策性金融机构的三大经营原则。

　　◆下列说法中，属于商业银行对客户进行信用调查时采用的信用“5C”原则标准的是(

　　A.品格 B.资本 C.经营环境 D.成本

　　【答案】ABCE

　　【解析】信用调查，也即确定客户的贷款申请是否符合本银行的信贷政策，以及客户的信用状况。 通常采用信用的“5C标准”，即：品格(Charactor)、偿还能力(Capacity)、资本(Capital)、经营 环境(Conditions)和担保品(Collatoral)。

　　◆投资银行与基金有密切的联系，可以作为基金的( )。

　　A.经纪人 B.发起人C.投资人D.管理人E.承销人

　　【答案】BDE

　　【解析】投资银行与基金有着密切的联系。投资银行可以作为基金的发起人发起和建立资金，也可 作为基金管理者管理基金，还可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售收益凭证。

　　◆下列关于我国投资银行的现状的描述正确的是( )。

　　A.总投资及管理资产总规模较大

　　B.现有业务中经纪业务在盈利中占比过高

　　C.行业集中度较高

　　D.公司治理结构和内部控制机制不完善

　　E.整体创新能力不足

　　【答案】BDE

　　【解析】我国投资银行面临的问题有：总资产及管理资产整体规模偏小、行业集中度不高、经纪业务在盈利中占比例过高、公司治理结构和内部控制机制不完善、整体创新能力不足。

　　◆投资银行从事的证券信用经济业务主要包括( )。

　　A.融资或称买空 B.融资或称卖空

　　C.融券或称卖空 D.融券或称买空E.证券现货交易

　　【答案】AC

　　【解析】投资银行通过保证金账户来从事信用经纪业务。信用经纪业务是指投资银行作为经销商，在代理客户证券交易时，以客户提供部分现金金以及有价证券担保为前提，为其代垫所需的资金或有价证券的差额，从而帮助客户完成证券交易的行为。信用经纪业务是投资银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的，是投资银行传统经纪业务的延伸。在这项业务中，投资银行不仅是传统业务的中介机构，而且还扮演着债权人和抵押权人的角色。

　　信用经纪业务主要有两种类型：融资和融券。融资是指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外 部融入的资金为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。融券是指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或计入的证券，为客户代垫部分或者全部证券以完成交易， 以后由客户归还。

　　◆随着金融创新的发展，商业银行的贷款业务有逐步“表外化’’的倾向。下列业务中提现出这一倾向的有( )。

　　A.票据发行便利 B.大额可转让定期存单C.贷款额度D.回购协议

　　E.周转性贷款承诺

　　【答案】ACDE

　　【解析】贷款业务“表外化”。为了规避风险，或为了逃避管制，还可能是为了迎合市场客户之需， 商业银行的贷款业务有逐渐“表外化”的倾向。具体业务有：回购协议、贷款额度、周转性贷款承 诺、循环贷款协议、票据发行便利等。