1[.单选题]证券回购业务实际上是一种()行为。

　　A.商业贷款

　　B.信用贷款

　　C.证券交易

　　D.证券抵押融资

　　[答案]D

　　[解析]本题目考察证券回购知识点。

　　证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。由于证券回购采取了证券抵押的形式，所以其利率一般比同业拆借利率低。

　　故，D选项正确。

　　2[.多选题]作为金融市场的重要组成部分，货币市场主要包括()。

　　A.票据市场

　　B.同业拆借市场

　　C.回购市场

　　D.证券投资基金

　　E.可转让大额存单市场

　　[答案]ABCE

　　[解析]本题目考察货币市场知识点。

　　货币市场是指期限在一年以内、以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场，其融通的资金主要用于短期生产周转需要，偿还期比较短，流动性比较强，风险比较小。这种资金与货币差别不大，而且由于金融商品(如商业票据、银行票据等)往往被当作货币的代用品，货币市场因此而得名。

　　资本市场与货币市场相对，是指融资期限在一年以上的金融市场。因为其期限比较长、风险也比较大;而且有可能给投资者带来一定的收益，筹集的资金往往可当作资本使用，参与再生产过程，所以该市场被称为资本市场。

　　证券投资基金属于资本市场。

　　故，A，B，C，E选项正确。

　　3[.多选题]同业拆借市场的特征()。

　　A.同业性

　　B.市场准入性

　　C.长期性

　　D.大额性

　　E.强制性

　　[答案]ABD

　　[解析]本题目考察同业拆借市场知识点。

　　同业拆借市场的主要特征：

　　①同业性。参加同业拆借的成员，都是经营金融业务的银行和非银行金融机构。

　　②市场准入性。世界各国都对同业拆借市场的进人进行严格的管理，金融管理当局只允许符合资格要求的金融机构进人该市场。非金融机构和未经金融管理当局许可的金融机构不得进入该市场进行融资活动。按照我国现行规定，银行、信用社、保险公司、证券公司、基金管理公司等金融机构及各地设立的资金融通中心经批准可以从事同业拆借业务。而各类基金会、储金会、结算中心等非金融机构，严禁从事资金拆借。

　　③短期性。同业拆借市场属于短期金融市场，主要用于调剂资金的临时余缺。

　　④大额交易。同业拆借适应金融机构间的需要，单笔交易一般数量很大。

　　⑤不提交存款准备金。通过拆借市场借人的资金按规定可以免交存款准备金。

　　故，A，B，D选项正确。

　　4[.单选题]在证券买卖成交后，办理变更股东或债权人名簿记载的手续称为()。

　　A.过户

　　B.交割

　　C.清算

　　D.成交

　　[答案]A

　　[解析]本题考查的是证券交易程序知识点。

　　由证券登记结算机构对每一营业日成交的证券与价格分别予以轧抵，计算证券和资金的应收或应付净额的处理过程，被称做清算。

　　证券买卖成交后，办理变更股东或债权人名簿记载的手续称为过户。

　　交割是证券买卖双方成交后，在规定的时间内收付应收应付款项和证券的过程。

　　证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。

　　故，A选项正确。

　　5[.单选题]在证券市场中，自行买卖证券，从中获取差价收益并独立承担风险的经营机构称为()。

　　A.证券承销商

　　B.证券经纪商

　　C.证券自营商

　　D.证券登记结算公司

　　[答案]C

　　[解析]本题目考察证券市场的参与者知识点。

　　证券经营机构可分为证券承销商、经纪商、自营商三类。

　　在证券市场中，自行买卖证券，从中获取差价收益并独立承担风险的经营机构称为证券自营商。

　　证券服务机构是指那些依法设立从事证券服务业务的机构，包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、律师事务所、信用评级机构、资产评估机构等。

　　证券承销商是按照有关规定包销或代销证券的经营机构。

　　证券经纪商是接受客户委托、代客户买卖证券并收取佣金的经营机构，其主要职能是为投资者提供信息咨询、开户、接受委托代理买卖、过户、保管、清算、交割等服务。

　　证券自营商是自行买卖证券，从中获取差价收益并独立承担风险的经营机构。

　　故，C选项正确。

　　6[.单选题]按照股东权利的不同，股票可分为()。

　　A.普通股和优先股

　　B.国家股、法人股、社会公众股和外资股

　　C.A种股票和B种股票

　　D.上市股票和非上市股票

　　[答案]A

　　[解析]本题目考察股票知识点。

　　按照股东权利不同，股票可分为普通股和优先股。

　　普通股是股票中最普遍和最主要的形式，它是指对股东不加以特另外的限制而享有平等权利，并随公司利润大小而取得相应收益的股票。

　　优先股是股份公司发行的在分配公司收益和剩余财产时比普通股具有优先权的股票，优先股的优点是收益有保障，因为它的股息是固定的，但缺点是不能像普通股一样参与公司的经营管理。

　　故，A选项正确。

　　7[.单选题]由证券登记结算机构对每一营业日成交的证券与价格分别予以轧抵，计算证券和资金的应收或应付净额的处理过程，被称做()。

　　A.清算

　　B.过户

　　C.交割

　　D.竞价

　　[答案]A

　　[解析]本题目考察清算知识点。

　　由证券登记结算机构对每一营业日成交的证券与价格分别予以轧抵，计算证券和资金的应收或应付净额的处理过程，被称做清算。

　　证券买卖成交后，办理变更股东或债权人名簿记载的手续称为过户。

　　交割是证券买卖双方成交后，在规定的时间内收付应收应付款项和证券的过程。

　　证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。

　　故，A选项正确。

　　8[.共享题干题]某投资者L预期甲股票价格将会下跌，于是与另一投资者Z订立期权合约，合约规定有效期限为三个月，L可按每股10元的价格卖给Z甲股票5000股，期权价格为0.5元/股。

　　根据以上资料，回答下列问题：

　　1[1不定项选择题]影响期权价格(期权费)的因素是()。

　　A.不同证券价格的波动幅度

　　B.证券行情变化趋势

　　C.利率水平

　　D.期权合同有效期长短

　　[答案]ABD

　　[解析]本题考查金融期权知识点。

　　影响期权价格的因素包括：

　　①期权合同的有效期长短。期限越长，买方选择余地越大，所以期权价格越高。

　　②证券行情变化趋势。如目前行情看涨，则看涨期权的价格要高，看跌期权的价格要低。

　　③不同证券价格的波动程度。有些证券价格波动幅度大、频率快，涨跌频繁，比较活跃，期权价格相对要高。

　　故，A，B，D选项正确。

　　2[1不定项选择题]根据上述情况，下列说法正确的有()。

　　A.L所做的交易属于看跌期权，期权费为2500元

　　B.L所做的交易属于卖出期权，期权费为500元

　　C.L所做的交易属于买进期权，期权费为2500元

　　D.L所做的交易属于卖出期权，期权费为7500元

　　[答案]A

　　[解析]本题考查看跌期权知识点。看跌期权又称卖出期权，是期权购买者预期未来标的证券价格下跌，而与他人订立卖出合约，并支付期权费购买在一定时期内按合约规定的价格和数量卖出该证券给对方的权利。

　　该投资者L预期股票价格将会下跌，所做交易应为看跌期权，也叫卖出期权，期权费为5000×0.5=2500元。故，A选项正确。

　　3[1不定项选择题]如果一个月后，甲股票价格降至每股8元，L认为时机已到，于是以现货方式买进5000股甲股票，然后按原定合约行使期权卖给Z甲股票5000股。该笔交易L获利()元。

　　A.2500

　　B.5000

　　C.7500

　　D.10000

　　[答案]C

　　[解析]本题考查期权知识点。

　　购买期权的人在支付给出售期权的人一定比例的期权费之后，就有权按照事先达成的协议，在一定时期内按规定的价格买进或卖出一定数量的证券。购买期权者在规定期限内可以行使这一权利，也可以不行使这一权利，即不买卖证券而任其作废。

　　根据题意，L获利=(10-8)×5000-5000×0.5=7500元。

　　故，C选项符合题意。

　　4[1不定项选择题]如果当初L做期货交易，而未做期权交易，行情及买卖时机相同，则L可获利()元。

　　A.2500

　　B.5000

　　C.7500

　　D.10000

　　[答案]D

　　[解析]本题考查期货交易知识点。

　　购买期权的人在支付给出售期权的人一定比例的期权费之后，就有权按照事先达成的协议，在一定时期内按规定的价格买进或卖出一定数量的证券。购买期权者在规定期限内可以行使这一权利，也可以不行使这一权利，即不买卖证券而任其作废。

　　若为期货交易，则没有期权费用支出，甲将获利10000元。

　　故，D选项正确。

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