2021年基金从业资格《证券投资基金基础知识》知识点练习：资本市场理论

　　1.下列关于系统性风险的说法中，错误的是()。

　　A.由同一个因素导致大部分资产的价格变动

　　B.大多数资产价格变动方向往往是相同的

　　C.可以通过分散化投资来回避

　　D.系统性因素一般为宏观层面的因素

　　[答案]C

　　2.我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为()。

　　A.系统性风险

　　B.非系统性风险

　　C.可分散化风险

　　D.总风险

　　[答案]B

　　3.β系数衡量的是()。

　　A.资产实际收益率与期望收益率的偏离程度

　　B.两个风险资产收益的相关性

　　C.组合收益率的标准差

　　D.资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系

　　[答案]D

　　4.下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围()。

　　A.股票

　　B.债券

　　C.人力资本

　　D.无风险借贷安排

　　[答案]C

　　5.资本资产定价模型以()理论为基础。

　　A.金融市场

　　B.马科维茨证券组合

　　C.现代投资

　　D.投资管理

　　[答案]B

　　6.若不考虑无风险资产，由风险资产构成的有效前沿在标准差—预期收益率平面中的形状为()。

　　A.抛物线

　　B.扇形区域

　　C.双曲线上半支

　　D.射线

　　[答案]C

　　7.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其()的大小。

　　A.标准差

　　B.方差

　　C.历史收益率

　　D.预期收益率

　　[答案]D

　　8.下列关于CAPM的实际应用说法中，不正确的是().

　　A.CAPM解释不了的收益部分习惯上用希腊字母阿尔法来描述，有时称为“超额”收益

　　B.若一项资产的价格被高估，其应当位于SML线的上方

　　C.若一项资产的价格被低估，其应当位于SML线的上方

　　D.对于价格被高估的资产我们应该卖出，价格被低估的资产我们应该买入

　　[答案]B

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　　9.下列属于资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设的有()。

　　Ⅰ所有投资者都是风险厌恶者

　　Ⅱ投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金

　　Ⅲ所有投资者期望相同且投资期限相同

　　Ⅳ所有投资都可以无限分割，投资数量任意

　　Ⅴ无摩擦市场

　　Ⅵ投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅵ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

　　[答案]A

　　10.在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围有()。

　　Ⅰ股票

　　Ⅱ债券

　　Ⅲ无风险借贷安排

　　Ⅳ人力资本

　　Ⅴ私有企业

　　Ⅵ政府资产

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

　　[答案]C