2021年基金从业资格考试《证券投资基金》考点练习：最小方差法与有效前沿

　　最小方差法与有效前沿

　　1.最小方差法

　　(1)求解最优投资组合的方法之一。

　　(2)预期收益率给定条件下，风险最小的组合。

　　2.有效前沿

　　(1)由全部有效投资组合构成的集合。

　　(2)如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的。

　　(3)如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合。

　　(4)随着投资者指定的预期收益率的改变，最优投资组合在有效前沿上移动，可行投资组合集的上边沿是最有效的。

　　例题：

　　【1】证券组合可行投资组合集的有效前沿是指(　)。

　　A.可行投资组合集的下边沿

　　B.可行投资组合集的上边沿

　　C.可行投资组合集的内部边沿

　　D.可行投资组合集的外部边沿

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查有效前沿。最优投资组合在有效前沿上移动，可行投资组合集的上边沿是最有效的。

　　【2】在每一风险水平上能够取得(　)收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。

　　A.最高

　　B.最低

　　C.平均

　　D.预期

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查有效前沿。有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的。