2020年基金从业资格证《证券投资基金基础》知识点强化试题：基金业绩评价

　　1、关于基金业绩评价的目标，下列说法正确的有(　)。

　　Ⅰ.基金业绩评价是指基金评价机构或评价人对基金的投资收益和风险及基金管理人的管理能力开展评级、评奖或单一指标排名

　　Ⅱ.基金业绩评价是促进基金行业健康发展的重要环节

　　Ⅲ.通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考

　　Ⅳ.通过基金业绩评价，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理，并通过跟踪基金策略理性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　2、下列关于基金业绩评价概述的表述错误的是(　)。

　　A、可比性原则对同等风险(同等收益)的基金收益率(风险)进行比较

　　B、规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险

　　C、基金业绩评价重在评价基金投资风险管理的能力，即基金产生风险调整后的超额收益的能力

　　D、正的风险调整后的超额收益是被动式管理基金为投资者创造经济效益的终极体现

　　3、绝对收益的计算指标主要有(　)。

　　Ⅰ.持有区间收益率

　　Ⅱ.现金流和时间加权收益率

　　Ⅲ.基金收益率

　　Ⅳ.平均收益率

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　4、关于持有区间收益率，下列说法错误的是(　)。

　　A、收入回报包括分红、利息等

　　B、持有区间所获得的收益主要来源于收入回报

　　C、资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少

　　D、投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率

　　5、假设某投资者在2014年12月31日投资1元到某基金公司，运用时间加权收益率法计算，到2015年底可获得的收益是(　)。

　　某基金2015年度收益率计算表

时间区间	期初资产净值（百万元）	期末资产净值（百万元）	区间收益率（%）
2014.12.31～2015.04.15	100	95	﹣5.0
2014.05.15～2015.09.01	95＋20＝115	140	21.7
2015.09.01～2015.12.31	140－10＝130	150	﹣7.7

　　A、1.06%

　　B、5%

　　C、6.7%

　　D、7.7%

　　6、已知某基金近3年的收益率分别为5.6%、3.2%、7.8%，那么应用算术平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为(　)。

　　A、5.27%

　　B、5.53%

　　C、7.86%

　　D、8.39%

　　7、关于单位资产净值，下列说法错误的是(　)。

　　A、公募基金的资产净值常常以基金单位资产净值的形式公布

　　B、期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额

　　C、利用基金单位资产净值计算收益率，只需考虑利息

　　D、基金单位资产净值不受基金份额申购赎回的影响

　　8、下列关于基金相对收益的表述错误的是(　)。

　　A、基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分

　　B、狭义的相对收益包括了主动收益、阿尔法收益

　　C、投资者和基金管理公司可以根据基金特征选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的相对收益

　　D、相对收益可以采用算术法与几何法两种方法进行计算

　　9、常用的风险调整后收益指标有(　)。

　　Ⅰ.詹森α

　　Ⅱ.夏普比率

　　Ⅲ.信息比率

　　Ⅳ.特雷诺比率

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　10、某基金2016年度平均收益率为60%，假设当年无风险收益率为2%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为32%，贝塔系数为1.1，则该基金的夏普比率为(　)。

　　A、0.81

　　B、1.1

　　C、1.81

　　D、1.93

　　11、基金A与基金B具有相同的贝塔值，基金A的平均收益率和平均无风险收益率都是基金B的两倍，基金A的特雷诺比率(　)。

　　A、是基金B的两倍

　　B、小于基金B的两倍

　　C、大于基金B的两倍

　　D、等于基金B的特雷诺指数

　　12、下列关于詹森α指标说法错误的是(　)。

　　A、当αp=0时，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的市场指数的收益率不存在显著差异

　　B、当αp>0时，说明基金表现要优于市场指数表现

　　C、当αp<0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

　　D、詹森α指标既在相同风险等级的基金群体中比较，也在不同风险等级的基金群体中比较

　　13、在应用CAPM进行事后风险调整时，应注意的有(　)。

　　Ⅰ.β系数是固定不变的

　　Ⅱ.没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数

　　Ⅲ.证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益α的测度造成实质影响

　　Ⅳ.理论上的无风险收益率(证券市场线中使用的无风险收益率)与实际应用中的国债收益率往往不同

　　A、Ⅰ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　14、下列关于基金业绩归因的表述正确的有(　)。

　　Ⅰ.基金的业绩归因是评估投资组合收益的原因或来源的技术

　　Ⅱ.既可以对基金的绝对收益进行归因，也可以对其相对于业绩比较基准的相对收益进行归因

　　Ⅲ.相对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解

　　Ⅳ.绝对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　15、关于基金业绩评价，下列说法正确的有(　)。

　　Ⅰ.基金评价仅涉及基金业绩的度量

　　Ⅱ.基金业绩评价是对基金投资管理能力的评价

　　Ⅲ.证券选择能力为基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力

　　Ⅳ.投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益，超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择

　　Ⅴ.时机选择能力为基金根据对市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置，以增加或降低对市场的敏感度进而跑赢基金基准、创造超额收益的能力

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　16、国外对基金业绩持续性的实证研究成果较多，用到的研究方法主要有(　)。

　　Ⅰ.基金收益序列的回归系数检验

　　Ⅱ.基于基金输赢变化的或然表的方法

　　Ⅲ.基金收益序列的卡方统计量检验

　　Ⅳ.基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ

　　D、Ⅰ、Ⅳ

　　17、事后分析是根据基金在实际运作期间表现出来的特征来识别其投资风格，具体可以分为(　)。

　　A、基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析

　　B、基于神经网络的风格分析和基于混沌理论的风格分析

　　C、基于组合的风格分析和基于混沌理论的风格分析

　　D、基于神经网络的风格分析和基于收益率的风格分析

　　18、国内外主流基金业绩评价体系的特点有(　)。

　　Ⅰ.基金分类

　　Ⅱ.方法模型

　　Ⅲ.充分考虑公募基金相对收益的特征

　　Ⅳ.充分考虑信息有效性因素

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅲ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　19、GIPS的特点主要有(　)。

　　Ⅰ. GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准

　　Ⅱ.GIPS标准包含两套

　　Ⅲ.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群

　　Ⅳ.除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至20年以上的业绩

　　Ⅴ.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性

　　A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　20、GIPS收益率计算规定，自2010年1月1日起，必须至少(　)个月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

　　A、1

　　B、2

　　C、3

　　D、6