2020年基金从业资格考试证券投资基金章节提升练习：另类投资

　　(　)是最大的大宗商品管理公司。

　　A.贝莱德

　　B.高盛公司

　　C.麦格理集团

　　D.世邦魏理仕全球投资集团

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查另类投资。贝莱德是最大的大宗商品管理公司。

　　(　)是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。

　　A.固定投资

　　B.传统投资

　　C.另类投资

　　D.额外投资

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查另类投资的概念。另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。

　　另类投资通常不包括(　)。

　　A.私募股权

　　B.房产与商铺

　　C.矿业与能源

　　D.现金投资

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查另类投资概述。另类投资包括私募股权、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品、基础设施、对冲基金、黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等领域。

　　另类投资的优点主要有提高收益和(　)。

　　A.分散风险

　　B.保障收益

　　C.降低成本

　　D.提高投资效率

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查另类投资的优点与局限性。另类投资的优点主要有提高收益和分散风险。

　　下列关于另类投资的局限性，说法错误的是(　)。

　　A.流动性较差

　　B.杠杆率偏低

　　C.估值难度大

　　D.缺乏监管

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查另类投资的局限性。另类投资具有的局限性包括：(1)缺乏监管和信息透明度;(2)流动性较差，杠杆率偏高;(3)估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。

　　下列关于另类投资优点描述正确的是(　)。

　　A.另类投资能分散风险体现在与传统产品正相关

　　B.另类投资能抗通缩

　　C.另类投资能抗通胀

　　D.另类投资能带来规模更大的投资回报，但不稳定

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查另类投资的优点。另类投资能分散风险体现在与传统产品负相关，A错误。另类投资能抗通胀，B错误。另类投资能带来规模更大的投资回报，也更稳定，D错误。

　　国内外的私募股权投资机构类型不包括(　)。

　　A.专业化的私募投资基金

　　B.具有政府背景的投资基金

　　C.大型企业的投资基金部门

　　D.小型企业的投资基金部门

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查私募股权投资。国外私募股权投资机构：专业化的私募投资基金、大型多元化金融机构下设的直接投资部门。

　　国内：由中方机构发起、外资进行入股的专门从事股权投资及管理业务的机构、大型企业的投资基金部门、具有政府背景的投资基金。

　　私募股权的投资战略形式不包括(　)。

　　A.风险投资

　　B.成长权益

　　C.并购投资

　　D.私募股权一级市场投资

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查私募股权投资的战略形式。私募股权投资的战略形式包含风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。

　　危机投资应对的主要是(　)。

　　A.违约风险

　　B.流动性风险

　　C.利率风险

　　D.市场风险

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查危机投资。危机投资应对的主要是违约风险。

　　(　)是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。

　　A.首次公开发行

　　B.买壳上市

　　C.管理层回购

　　D.二次出售

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查私募股权投资的退出机制。管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。

　　(　)是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

　　A.有限合伙制

　　B.公司制

　　C.信托制

　　D.股份制

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查私募股权投资基金的组织结构。公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

　　(　)是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

　　A.风险投资

　　B.并购投资

　　C.危机投资

　　D.私募股权二级市场投资

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查私募股权投资的战略形式。并购投资是指专门进行企业并购的基金，即投资者为了满足已设立的企业达到重组或所有权转变目的而存在的资金需求的投资。

　　私募股权投资采用(　)募集的形式筹集资金，(　)在公开市场上进行交易。

　　A.非公开;能

　　B.公开;能

　　C.非公开;不能

　　D.公开;不能

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查私募股权投资概述。私募股权投资采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易。

　　私募股权投资的退出机制中，被称为“间接上市方法”的是(　)。

　　A.管理层回购

　　B.破产清算

　　C.买壳上市

　　D.首次公开发行

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查私募股权投资的退出机制。私募股权投资的退出机制中，被称为“间接上市方法”的是买壳上市或借壳上市。

　　(　)是指私募股权投资基金投资的企业运营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。

　　A.二次出售

　　B.破产清算

　　C.管理层回购

　　D.买壳上市

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查私募股权投资的退出机制。破产清算是指私募股权投资基金投资的企业运营失败，项目以破产告终，被迫退出的一种形式。

　　信托制私募股权投资基金分为(　)信托基金和(　)的信托模式。

　　A.单一;结构化

　　B.单一;层次化

　　C.集合;结构化

　　D.集合;层次化

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查私募股权投资基金的组织结构。信托制私募股权投资基金分为单一信托基金和结构化的信托模式。

　　(　)是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。

　　A.首次公开发行

　　B.管理层回购

　　C.二次出售

　　D.借壳上市

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查私募股权投资的退出机制。二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为。

　　在成长权益中，通过(　)，企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。

　　A.再融资

　　B.首次公开发行

　　C.行使期权

　　D.股票拆分

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查私募股权投资的战略形式。在成长权益中，通过首次公开发行(IP0)，企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。

　　(　)被认为是私募股权投资退出的最佳通道。

　　A.首次公开上市

　　B.二次出售

　　C.借壳上市

　　D.管理层回购

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查私募股权投资的退出机制。一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳通道。

　　私募股权投资基金的组织结构不包括(　)。

　　A.有限合伙制

　　B.公司制

　　C.信托制

　　D.股份制

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查私募股权投资基金的组织结构。私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。