权益类证券
1.股票的价格
(1)理论价格：根据现值理论得出，股票的现值为将未来值按照市场利率和有效期限折算成今天的价值。
(2)市场价格：直接受供求关系的影响。
2.股票的类型
(1)普通股：最主要的权益类证券。上市公司的股票在股票交易所上市交易。普通股股东的权利：收益权和表决权。
(2)优先股：股息率固定。
(3)存托凭证：代表多只外国股票。美国存托凭证(ADRs)分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证，存托凭证级别越高，对证券公司的要求越高。
(4)可转换债券：是一种混合债券。
可转债的价值=纯粹债券价值+转换权利价值
3.权益类证券投资的收益
风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价
4.影响股本的行为
IPO、再融资(配股、增发、可转债、定向增发)、股票回购(场内、场外和要约回购)、权证的行权、兼并收购、剥离。
例题：
| ( )是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时有重要的作用。
A.股票的票面价值 B.股票的内在价值 C.股票的账面价值 D.股票的清算价值 『正确答案』C 『答案解析』本题考查股票的价值。股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时有重要的作用。 ( )是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征，还具有标的股票的衍生特征。 A.可赎回债券 B.可回售债券 C.可转换债券 D.结构化债券 『正确答案』C 『答案解析』本题考查可转换债券。可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征，还具有标的股票的衍生特征。 股票的( )由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。 A.理论价格 B.市场价格 C.供求价格 D.票面价格 『正确答案』B 『答案解析』本题考查股票的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，供求关系是最直接的影响因素，市场价格呈现出高低起伏的特征。 股票的市场价格由股票价值决定，但同时受许多其他因素的影响，其中最直接的影响因素是( )。 A.正常因素 B.基本面 C.技术面 D.供求关系 『正确答案』D 『答案解析』本题考查股票的价格。供求关系是影响股票市场价格最直接的因素。 公司的重大事务如合并、分立、解散，需要( )投票决定。 A.优先股股东 B.普通股股东 C.债权人 D.所有者权益 『正确答案』B 『答案解析』本题考查普通股和优先股。公司的重要事务如合并、分立、解散，需要股东投票决定。普通股股东有投票表决权，而优先股股东一般无表决权。 发行价( )面值，平价发行，公司发行股票募集的资金( )股本的总和。 A.大于;等于 B.等于;等于 C.大于;大于 D.等于;大于 『正确答案』B 『答案解析』本题考查股票的价值。发行价=面值，平价发行，公司发行股票募集的资金=股本的总和。 上市公司的股票在( )上市交易。 A.股票交易所 B.银行间市场 C.二级市场 D.期货交易所 『正确答案』A 『答案解析』本题考查股票。上市公司的股票在股票交易所上市交易。 美国存托凭证包含( )。 A.无担保的存托凭证 B.有担保的存托凭证 C.以上两项均是 D.以上两项均不是 『正确答案』C 『答案解析』本题考查存托凭证。美国存托凭证可分为有担保的存托凭证和无担保的存托凭证。 股票溢价发行时，面值总和计入( )，超额部分计入( )。 A.股本;资本公积 B.股本;股本 C.资本公积;股本 D.资本公积;资本公积 『正确答案』A 『答案解析』本题考查股票的价值。股票溢价发行时，面值总和计入股本，超额部分计入资本公积。 可转债的实质为普通债券加上一个有价值的( )。 A.看跌期权 B.欧式期权 C.看涨期权 D.美式期权 『正确答案』C 『答案解析』本题考查可转换债券的价值。可转债的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权。 股票回购会( )流通在外的股份。 A.减少 B.增加 C.维持 D.以上三种情况均可能 『正确答案』A 『答案解析』本题考查股票回购。股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在。 IPO是发行人满足必备条件，经证券监管机构( )后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。 A.审核 B.核准 C.注册 D.以上三种均有可能 『正确答案』D 『答案解析』本题考查首次公开发行。发行人满足必备条件，经证券监管机构审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市过程。 ( )是指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。 A.场外协议回购 B.场内市场回购 C.要约回购 D.凭证回购 『正确答案』B 『答案解析』本题考查股票回购。场内市场回购是指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。 ( )又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。 A.经营风险 B.财务风险 C.流动性风险 D.市场风险 『正确答案』B 『答案解析』本题考查权益类证券投资的风险。财务风险又称违约风险，是企业在付息日或负债 到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。 ( )指的是每张可转换债券能够转换成的普通股股数。 A.转换价格 B.转换比例 C.转换数量 D.转换利率 『正确答案』B 『答案解析』本题考查转换比例。转换比例指的是每张可转换债券能够转换成的普通股股数。 下列选项中，不属于可以回购本公司股票的情形是( )。 A.公司减少注册资本 B.公司扩大经营规模 C.与持有本公司股份的其他公司合并 D.将股份奖励给本公司职工 『正确答案』B 『答案解析』本题考查股票回购。《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。 对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险指的是( )。 A.流动性风险 B.汇率风险 C.市场风险 D.利率风险 『正确答案』B 『答案解析』本题考查存托凭证。对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险指的是汇率风险。 分配股票股利后，股东的持股比例( )，权益总额( )。 A.不变;不变 B.增长;减少 C.减少;增长 D.不变;减少 『正确答案』A 『答案解析』本题考查分配股票股利。分配股票股利时，股东的持股比例、权益总额不变。 风险溢价是为( )的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。 A.风险偏好 B.风险厌恶 C.风险中性 D.所有 『正确答案』B 『答案解析』本题考查风险溢价。风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。 |
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