2020年基金从业资格考试《证券投资基金》强化试题及答案14

　　1 20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是(　)。

　　A.大量买入策略

　　B.B.大量卖出策略

　　C.买入并持有策略

　　D.卖出到期策略

　　参考答案：C

　　参考解析： 债券的投资管理策略在20世纪经历了多种变迁。20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是买入并持有策略。到了70年代初期，人们对各种积极债券组合管理策略的兴趣与日俱增。

　　2 下列不属于可转换债券的基本要素的是(　)。

　　A.赎回条款

　　B.转换期限

　　C.市场利率

　　D.回售条款

　　参考答案：C

　　参考解析： 可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等，不包括市场利率。

　　3 下列关于基金份额的分拆、合并，叙述错误的是(　)。

　　A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆

　　B.基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构

　　C.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值

　　D.分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并

　　参考答案：C

　　参考解析：当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值;当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆。

　　4 国债收益率曲线是反应(　)的有效途径。

　　A.远期利率

　　B.资产

　　C.负债

　　D.所有者权益

　　参考答案：A

　　参考解析： 国债收益率曲线是反应远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。

　　5 下列关于期权的表述中，不正确的是(　)。

　　A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低

　　B.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

　　C.全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的

　　D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

　　参考答案：A

　　参考解析： 标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。

　　6 从投资类型来看，我国QDII基金多数为(　)。

　　A.债券型

　　B.主题型

　　C.股票型

　　D.混合型

　　参考答案：C

　　参考解析： 从投资类型来看，我国QOU基金多数为股票型，资产配置和交易方式多种多样。

　　7 下列关于衍生工具交易单位的说法中，错误的是(　)。

　　A.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素

　　B.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较小时，交易单位应该较大

　　C.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

　　D.交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量

　　参考答案：B

　　参考解析： 交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。

　　8 1985年12月20日，欧洲委员会通过了(　)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

　　A.UCITS一号指令

　　B.B.AIFMD指令

　　C.《证券监管目标和原则》

　　D.《集合投资计划治理白皮书》

　　参考答案：A

　　参考解析： 1985年12月20日，欧洲委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS一号指令)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

　　9 下列不属于分级基金要考虑的风险的是(　)。

　　A.汇率风险

　　B.利率风险

　　C.杠杆机制风险

　　D.折价/溢价交易风险

　　参考答案：A

　　参考解析： QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重。分级基金要考虑的风险则不包含汇率风险。

　　10 下列关于贝塔系数的说法中，正确的是(　)。

　　A.贝塔系数大于0时.该投资组合的价格变动方向与市场相反

　　B.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

　　C.贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

　　D.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大

　　参考答案：D

　　参考解析： 贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。