2020年基金从业资格考试《证券投资基金》考点习题及答案（8）

　　1、 私募股权投资最早在( )地区产生并得到发展。

　　A: 欧美

　　B: 东亚

　　C: 北美

　　D: 南美

　　答案:A

　　解析:随着经济全球化的发展，另类投资和其他传统投资产品一样，也呈现出了国际化的趋势。私募股权投资最早在欧美地区产生并得到发展，但最近几年，

　　包括美国大型私募股权基金在内的绝大部分私募股权投资者将其眼光转向了东亚市场。

　　2、 ( )年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。

　　A: 1982

　　B: 1981

　　C: 1980

　　D: 2000

　　答案:B

　　解析:自从1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务以来，互换市场的发展非常迅猛。

　　3、 影响期权价格的因素不包括( )。

　　A: 合约标的资产的市场价格

　　B: 期权的执行价格

　　C: 合约标的资产的历史价格

　　D: 期权的有效期

　　答案:C

　　解析:影响期权价格的因素有：(1)合约标的资产的市场价格与期权的执行价格。(2)期权的有效期。(3)无风险利率水平。(4)标的资产价格的波动率。(5)合约标的资产的分红。

　　4、 对冲平仓是指在市场上买卖与自己合约品种( )的期货。

　　A: 数量不等

　　B: 方向相同

　　C: 方向相反

　　D: 前三项都不对

　　答案:C

　　解析:期货交易中的头寸是指多头或空头。对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货。

　　5、 美式期权是指( )。

　　A: 指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的

　　资产的权利的合约

　　B: 是指买方此时的现金流为零

　　C: 指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟

　　D: 允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权

　　答案:D

　　解析:按期权买方执行期权的时限，期权可分为欧式期权、美式期权。美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

　　6、 交易所在制定标的资产的等级时，常采用国内或国际贸易中( )作为标准交割等级。

　　A: 按期货合约规定的标准质量等级

　　B: 不需要任何标准品

　　C: 标准品较小的质量等级

　　D: 最通用和交易量较大的标准品的质量等级

　　答案:D

　　解析:交割等级是指由交易所统一规定的、准许上市交易的标的资产的质量等级。交易所在制定标的资产的等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级作为标准交割等级

　　7、 ( )采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

　　A: 首次发行未上市的股票

　　B: 送股发行未上市股票

　　C: 转增股发行未上市股票

　　D: 配股发行未上市股票

　　答案:A

　　解析:首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。

　　8、全球第一个电子交易市场是( )。

　　A: 伦敦证券交易所

　　B: 纽约证券交易所

　　C: 东京证券交易所

　　D: 纳斯达克证券交易所

　　答案:D

　　解析:纳斯达克证券交易所由全美证券交易商协会(NASD)创立并负责管理，是全球第一个电子交易市场。

　　9、 关于UCITS基金的申购与赎回价格，如不损害持有人利益，监管机关可以允许( )公布一次。

　　A: 一周

　　B: 一个月

　　C: 两个月

　　D: 一季度

　　答案:B

　　解析:关于UCITS基金的申购与赎回价格，规定应至少一个月公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月公布一次。

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　　10、 杠杆收购的关键是( )。

　　A: 发行股票

　　B: 举债

　　C: 套期保值

　　D: 基金

　　答案:B

　　解析:杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。杠杆收购的关键在于举债，即进行杠杆收购之后，一个企业资金结构当中债权和股权的比例。