2019年基金从业资格考试《私募股权投资》考前提分试题及答案（12）

　　1、已登记的股杈投资基金管理人A公司未按照规定向中国证券投资基金业协会报送基金管理人经审计的年度财务报告,对A公司的处罚或措施不包括(　　)。

　　A.有关A公司新发起设立的基金产品备案申请被暂停受理

　　B.如后期A公司相应整改完毕,将至少6个月后才能恢复正常机构公示状态

　　C.A公司将被要求停止运营其所管理的基金产品

　　D.基金管理人公示平台对外公示了A公司为“异常机构”

　　参考答案：C

　　2、根据《公司法》,对采用有限责任公司形式的股权投资基金设立条件描述错误的是(　　)

　　A股东人数没有上限

　　B.股东共同制定公司章程

　　C.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额

　　D.有公司住所

　　参考答案：A

　　3、某家公司拟申请股权投资基金管理人登记,中国证券投资基金业协会在受理其申请登记材料后,发现其被列入企业信用信息公示系统严重违法公示企业名单,中国证券投资基金业协会的下述做法符合规定的是

　　A.要求该公司进行整改,整改完成后予以登记

　　B.列入异常机构名单

　　C.不予登记

　　D.接受申请并予以登记

　　参考答案：C

　　4、关于投资协议中的回购权条款,企业创始人一般不需要关注(　　)

　　A.触发条件

　　B.回购时间

　　C.回购价格

　　D.股东的其他投资资产

　　参考答案：D

　　5、募集机构应当妥善保存投资者及其他与基金募集业务相关的记录资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于(　　)年

　　A.5

　　B.8

　　C.3

　　D.10

　　参考答案：D

　　6、股权投资基金与目标企业签订投资协议时,(　　)赋予了股权投资基金对一些特定重大事项的一票否决权

　　A.回购条款

　　B.保密条款

　　C.反摊薄条款

　　D.保护性条款

　　参考答案：D

　　7、某股权投资基金到期拟进行清算,基金存续期限一共5年。基金成立时次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费500万元。基金合同约定,基金投资者按照出资比例进行分配,基金设置8%(单利)的门槛收益。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。以下选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是(　　)。

　　A.优先向基金投资者返还投资本金

　　B.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才可以参与业绩报酬的分配

　　C.业绩报酬属于基金的费用,应当优先向管理人分配业绩报酬,再向投资者返还本金

　　D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后,才能向基金投资者和管理人进行分配

　　参考答案：C

　　8、关于贴现现金流法的两种模型,以下说法正确的是(　　)

　　A.公司的内在价值等于未来各年公司自由现金流量用权益资本成本贴现得到的现值之和

　　B.公司自由现金流量是归属于公司股东的现金流量

　　C.股权自由现金流量贴现模型中,股权的内在价值等于未来各年股权自由现金流量用公司的加权平均资本贴贴现得到的现值之和

　　D.股权自由现金流量指公司经营活动产生的现金流量在扣除业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配之后能够分配给股东的现金流量

　　参考答案：D

　　9、关于基金的内部收益率(IRR),以下说法错误的是(　　)

　　A.计算IRR时不考虑所得税影响

　　B.IRR体现了投资资金的时间价值

　　C.IRR是指截止某一特定时点,基金资金流入值现值加上资产净值总额与资金流出值现值总额相等时的折现率

　　D.IRR的计算,往往是在基金处于投资期时

　　参考答案：D

　　10、关于企业估值,(　　)不属于运用清算价值法对企业估值时需要采取的步骤

　　A.估算单个业务或资产包的变现价值

　　B.计算并确定折扣率

　　C.选择与目标企业较为接近的上市公司作为参考

　　D.将企业分拆成可供出售的几个业务或资产包

　　参考答案：C

　　11.以下( )不属于财务尽职调查报告的内容。

　　A.目标企业法律风险的识别

　　B.评估目标企业的财务健康程度

　　C.评估目标企业的内控程序及业务的主要流程

　　D.提供交易条款的述议

　　参考答案：A

　　12.股权投资基金的项目主要的来源有( )。

　　Ⅰ.依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点

　　Ⅱ.与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资

　　Ⅲ.跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息

　　Ⅳ.分别到项目企业独立展开尽职调查

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　13.投资决策委员会的设立应符合关联交易备查制度的要求，确保不存在 ( )。

　　A.关联交易

　　B.风险损失

　　C.利益冲突

　　D.投资失策

　　参考答案：C

　　14.关于项目退出，以下说法不正确的是( )。

　　A.是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程

　　B.股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式

　　C.具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出

　　D.行业通常所指的回购、并购等不属于退出方式

　　参考答案：D

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　　15.股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的( )作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。

　　A.资本和收入

　　B.资产价值和收入

　　C.资本和资产价值

　　D.以上都不对

　　参考答案：B