2018年基金从业资格考试《证券投资基金》备考试题（18）

2018年基金从业资格考试《证券投资基金》备考试题（18）

　　1.下面有关净额清算的说法中错误的是：( )

　　A.净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收B.净额结算实际上是一个交易链，要求指定时间段内所有的结算都顺利进行C.净额结算比较适合高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场D.净额结算按参与净额结算的各方的关系进行区分，有双边净额结算和多边净额结算两种方式答案：C

　　解析：净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场，这种结算模式需要结算系统与资金清算系统紧密合作。

　　2.以下有关分级结算原则的说法中，错误的是：( )

　　A.证券登记结算机构负责办理证券结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收B.结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理C.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑D.对数量相对较少、实力相对较强、取得结算参与人的证券机构或其他机构而言，不需要采用证券登记结算机构答案：D

　　解析：对数量相对较少，实力相对较强，取得结算参与人资格的证券机构或其他机构而言，证券登记结算机构则可以有效地采取风险管理措施。在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。

　　3.下列说法中错误的是：( )

　　A.公开市场一级交易商制度主要进行的是债券交易

　　B.公开市场一级交易商制度主要出发点是政策目标的实现C.公开市场一级交易商制度是中国人民银行根据规定遴选出二级市场参与者，与之进行债券交易D.公开市场一级交易商制度主要是为了配合中国人民银行货币政策目标的实现答案：B

　　解析：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的交易对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

　　4.有关货银对付原则下列说法错误的是：( )

　　A.货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金B.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，证券登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券，反之亦然C.我国证券市场目前已经在权证、ETF、A股等领域实现了货银对付D.2005年修订的《人民共和国证券法》以及2006年中国证监会发布的《证券登记结算管理办法》已经要求在实行净额结算的品种中贯彻货银对付原则答案：C

　　解析：我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种里实现了货银对付制度，但对于A股，基金品种的货银对付还在推行中。

　　5.有关共同对手方制度，下列说法错误的是：( )

　　A.共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体B.共同对手方一般由结算机构充当

　　C.共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的信用风险，有利于增强投资信心和活跃市场交易。

　　D.对于我国证券交易所市场实行双百年净额清算的证券交易，证券登记结算机构(中国登记结算公司)是承担相应交收责任的所有参与人的共同对手方。

　　答案：D

　　解析：对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券登记结算机构(中国交易结算公司)是承担相应交易交收责任的所有结算参与者的共同对手方。

　　6.无风险资产与市场组合的连线，形成了新的有效前沿称为：( )

　　A:无差异曲线

　　B:证券市场线

　　C:资本市场线

　　D:资产配置线

　　答案：C

　　解析：若不考虑无风险借贷，由风险资产构成的有效前沿在标准差一预期收益率平面中的形状为双曲线上半支。当引人无风险资产后， 有效前沿变成了射线。 这条射线从纵轴上无风险利率点rf 处向上延伸，与原有效前沿曲线相切于点M，它包含了所有风险资产投资组合M 与无风险借贷的组合。这条射线即是资本市场线。

　　7.以下关于β系数的说法不正确的是：( )

　　A.β系数是评估投资组合系统性风险的指标

　　B.β系数是使用历史数据计算的

　　C.β系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反D.β系数等于1时，该投资组合的变动幅度与市场相同答案：C

　　解析：β系数大于0时，该投资组合的方向与市场相同。

　　8.以下可以作为资产转持成本的主要指标的是：( )

　　A.显性成本

　　B.隐性成本

　　C.执行缺口

　　D.机会成本

　　答案：C

　　解析：执行缺口是测算资产转持成本的主要指标。

　　9.期末可供分配利润是指：( )

　　A.期末未分配利润

　　B.期末基金净资产

　　C.期末已实现利润

　　D.期末未分配利润与未分配利润已实现部分的孰低数答案：D

　　解析：期末可供分配利润是指资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

　　10.下列关于基金投资交易过程的风险控制的说法错误的是：( )

　　A.基金投资交易过程中存在合规性风险

　　B.基金投资交易中存在投资组合风险

　　C.基金经理不需要对投资的交易情况进行监控

　　D.基金公司要防范利益冲突和道德风险，完善公司的内部控制答案：C

　　解析：基金经理以及风险管理部门、交易管理部门等部门均会对投资组合的交易情况进行监控。