2021年基金从业资格《私募股权投资基金》考点习题：股权投资基金概述

　　1.私人股权不包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的(　)。

　　A.普通股

　　B.依法可转换为普通股的优先股

　　C.指数基金

　　D.可转换债券

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股权投资基金的概念。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

　　2.公认的全球第一家以公司形式运作的创业投资基金是(　)。

　　A.小企业投资公司计划(SBIC)

　　B.美国研究与发展公司(ARD)

　　C.美国创业投资协会(NVCA)

　　D.美国私人股权投资协会(PEC)

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查股权投资基金的起源与发展历史。1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。

　　3.创业投资在美国发展成为专门行业的标志是(　)。

　　A.小企业投资公司计划(SBIC)

　　B.美国研究与发展公司(ARD)

　　C.美国创业投资协会(NVCA)

　　D.美国私人股权投资协会(PEC)

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股权投资基金的起源与发展历史。1973年美国创业投资协会(NVCA)成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。

　　4.与证券投资基金相比，股权投资基金的特点包括(　)。

　　Ⅰ.流动性较差

　　Ⅱ.投资收益波动性较小

　　Ⅲ.投后管理投入资源少

　　Ⅳ.投资期限长

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股权投资基金的基本运作模式和特点。股权投资基金的特点：(一)投资期限长、流动性较差。(二)投后管理投入资源较多。(三)专业性较强。(四)投资收益波动性较大。

　　5.2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由(　　)统一行使股权投资基金监管职责。

　　A.中国证券投资基金业协会

　　B.中国证监会

　　C.中国证券业协会

　　D.中国期货业协会

　　『正确答案』B

　　6.当前我国已成为全球第(　　)大股权投资市场。

　　A.一

　　B.二

　　C.三

　　D.四

　　『正确答案』B

　　经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速。当前，我国已成为全球第二大股权投资市场。

　　7.股权投资基金行业有力地推动了(　　)在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。

　　A.直接融资和资本市场

　　B.直接融资和基金

　　C.间接融资和资本市场

　　D.间接融资和基金

　　『正确答案』A

　　股权投资基金有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。

　　8.股权投资基金的运作流程是其实现(　　)的全过程。

　　A.基金增值

　　B.资本增值

　　C.资金增值

　　D.以上都不对

　　『正确答案』B

　　股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。

　　9.与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是(　　)。

　　A.募资

　　B.投资

　　C.管理和退出

　　D.以上都是

　　『正确答案』D

　　与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出。

　　10.下列关于私募股权投资基金运行流程的描述不正确的有(　　)。

　　A.首先应进行项目寻找与项目评估，之后进行融资并获取出资承诺

　　B.首先应进行融资并获得出资承诺，之后进行项目寻找与项目评估

　　C.私募股权基金的第二阶段是投资决策

　　D.私募股权基金的第三阶段是投资管理

　　『正确答案』B

　　从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业。在投资之后的阶段，基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理，待企业经过一定时期的发展之后，选择合适的时机再从被投资企业退出，进行下一轮资本流动循环。

　　11.相对于证券投资基金，股权投资基金具有(　　)等特点。

　　A.投资期限长、流动性较差

　　B.投后管理投入资源多，专业性较强

　　C.投资收益波动性较大

　　D.以上都是

　　『正确答案』D

　　相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大等特点。

　　12.股权投资基金通常需要(　　)年才能完成投资的全部流程实现退出。

　　A.2～6

　　B.3～7

　　C.4～7

　　D.5～8

　　『正确答案』B

　　由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程实现退出，股权投资因此被称为“耐心的资本”，股权投资基金也因而具有较长的封闭期。

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　　13.(　　)对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用。

　　A.资金

　　B.企业的投资价值

　　C.人力资本

　　D.激励约束机制

　　『正确答案』C

　　股权投资基金对于专业性的要求较高，需要更多投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用。

　　14.从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的期望回报率要高于(　　)等资产类别。

　　A.固定收益证券和证券投资基金

　　B.债券

　　c.债券基金

　　D.以上都不对

　　『正确答案』A