2021年基金从业资格考试《私募股权投资基金》章节习题：股权投资基金的募集与设立

　　1.以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查(　)是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

　　A.所有投资者

　　B.最终投资者

　　C.投资额最大的投资者

　　D.投资额在平均数以上的投资者

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查股权投资基金募集人数的限制。以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

　　2.基金拆分主要包括(　)。

　　A.收益权拆分和分配权拆分

　　B.份额拆分和收益权拆分

　　C.份额拆分和分配权拆分

　　D.收益权拆分和风险拆分

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查投资者非法拆分。基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分。

　　3.以下说法不正确的是(　)。

　　A.任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以基金份额或其收益权为投资标的的金融产品

　　B.不得将其收益权进行拆分转让，变相突 破合格投资者及其人数标准

　　C.募集机构应当确保投资者已知悉基金转让的条件

　　D.将基金份额拆分转让，突 破合格投资者及人数标准

　　『正确答案』D

　　4.中国证券投资基金业协会出台了(　)，对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。

　　A.《证券投资基金法》

　　B.《私募投资基金合同指引》

　　C.《私募投资基金募集行为管理办法》

　　D.《私募投资基金监督管理暂行办法》

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查禁止性募集行为。中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金管理行为管理办法》，对募集机构的禁止性行为以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。

　　5.在向投资者推介基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。这属于股权投资基金募集流程中的(　)步骤。

　　A.特定对象的确定

　　B.投资者适当性匹配

　　C.基金风险揭示

　　D.合格投资者确认

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查募集流程及要求。在特定对象的确定流程中，在向投资者推介基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。

　　6.募集机构自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。这属于股权投资基金募集流程中的(　)步骤。

　　A.特定对象的确定

　　B.投资者适当性匹配

　　C.基金风险揭示

　　D.合格投资者确认

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查募集流程及要求。在投资者适当性匹配程序中，募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。

　　7.回访包括但不限于以下(　)内容。

　　Ⅰ.确认受访人是否为投资者本人或机构

　　Ⅱ.确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章

　　Ⅲ.确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容

　　Ⅳ.确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的基金产品相匹配

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查募集流程及要求。回访应当包括但不限于以下内容：

　　(1)确认受访人是否为投资者本人或机构。

　　(2)确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章。

　　(3)确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容。

　　(4)确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的基金产品相匹配。

　　8.影响我国股权投资基金组织形式选择的因素众多，主要包括(　)。

　　Ⅰ.法律依据

　　Ⅱ.监管要求

　　Ⅲ.与股权投资业务的适应度

　　Ⅳ.基金运营实务的要求

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股权投资基金组织形式的选择。我国现行的股权投资基金组织形式主要为公司型、合伙型及契约型，影响组织形式选择的因素众多，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应度及基金运营实务的要求以及税负等。

　　9.在《合伙企业法》修订案和契约型基金相关法律法规生效前，早期的股权投资基金主要依据(　)设立公司型股权投资基金。

　　A.《公司法》

　　B.《证券投资基金法》

　　C.《证券法》

　　D.《私募投资基金监督管理暂行办法》

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查股权投资基金组织形式的选择。在《合伙企业法》修订案和契约型基金相关法律法规生效前，早期的股权投资基金主要依据《公司法》设立公司型股权投资基金。

　　10.对于公司型基金，现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等内容不再由法律做强制性规定(除非法律、行政法规、国务院另有规定)，全部由(　)进行规定。

　　A.基金招募说明书

　　B.基金合同

　　C.基金公司章程

　　D.基金年度报告

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股权投资基金组织形式的选择。对于公司型基金，现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等内容不再由法律作强制性规定(除非法律、行政法规、国务院有另外规定)，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。

　　11.在新的全球性(　)框架下，具体的项目投资决策等经营层面的决策也可通过公司章程约定，由经理班子或者第三方管理机构行使，只有涉及保护投资者权益的重大决策才必须由董事会之类的机构作出。

　　A.董事与监事分权

　　B.董事与经理分权

　　C.监事与经理分权

　　D.经理与经理分权

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查股权投资基金组织形式的选择。在新的全球性“董事与经理分权”框架下，具体的项目投资决策等经营层面的决策也可通过公司章程约定，由经理班子或者第三方管理机构行使，只有涉及保护投资者权益的重大决策才必须由董事会之类的机构作出。

　　12.契约型基金的决策权归属(　)。

　　A.基金业协会

　　B.基金销售服务机构

　　C.基金管理人

　　D.基金托管人

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股权投资基金组织形式的选择。契约型基金的决策权归属基金管理人。

　　13.以下说法不正确的是(　)。

　　A.公司型基金按“先税后分”进行利润分配

　　B.合伙型基金按“先分后税”进行利润分配

　　C.合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应性安排

　　D.合伙型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，并在亏损弥补(如适用)和提取公积金(如适用)之后，分配顺序的灵活性也相对较低

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股权投资基金组织形式的选择。公司型基金分配时为“先税后分”，即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配，收益分配的时间安排灵活性相对较低;同时，公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在亏损弥补(如适用)和提取公积金(如适用)之后，分配顺序的灵活性也较低。

　　合伙型基金的分配为“先分后税”，即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税。在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应性安排。

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　　14.根据《公司法》，设立有限责任公司应当具备的条件有(　)。

　　Ⅰ.股东符合法定人数

　　Ⅱ.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额

　　Ⅲ.股东共同制定公司章程

　　Ⅳ.有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股权投资基金的设立流程。根据《公司法》，设立有限责任公司应当具备下列条件：股东符合法定人数;有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额;股东共同制定公司章程;有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构;有公司住所。

　　15.公司型基金的备案，按照现行自律规则的要求，基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过(　)的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息。

　　A.中国人民银行

　　B.中国证券业协会

　　C.中国证券投资基金业协会

　　D.中国证券监督管理委员会

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股权投资基金的设立流程。基金备案：按照现行自律规则的要求，基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过中国证券投资基金业协会的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息。