2020年基金从业资格考试《私募股权投资基金》经典习题及答案1

　　私人股权不包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的(　)。

　　A.普通股

　　B.依法可转换为普通股的优先股

　　C.指数基金

　　D.可转换债券

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股权投资基金的概念。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

　　公认的全球第、一家以公司形式运作的创业投资基金是(　)。

　　A.小企业投资公司计划(SBIC)

　　B.美国研究与发展公司(ARD)

　　C.美国创业投资协会(NVCA)

　　D.美国私人股权投资协会(PEC)

　　『正确答案』B

　　创业投资在美国发展成为专门行业的标志是(　)。

　　A.小企业投资公司计划(SBIC)

　　B.美国研究与发展公司(ARD)

　　C.美国创业投资协会(NVCA)

　　D.美国私人股权投资协会(PEC)

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股权投资基金的起源与发展历史。1973年美国创业投资协会(NVCA)成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。

　　与证券投资基金相比，股权投资基金的特点包括(　)。

　　Ⅰ.流动性较差

　　Ⅱ.投资收益波动性较小

　　Ⅲ.投后管理投入资源少

　　Ⅳ.投资期限长

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股权投资基金的基本运作模式和特点。股权投资基金的特点：(一)投资期限长、流动性较差。(二)投后管理投入资源较多。(三)专业性较强。(四)投资收益波动性较大。

　　股权投资基金的服务机构不包括(　)。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管机构

　　C.律师事务所、会计师事务所

　　D.基金销售机构

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查股权投资基金的基本架构。股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构，主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。

　　我国股权投资基金的监管机构是(　)，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。

　　A.中国证券投资基金业协会

　　B.基金托管机构

　　C.中国证监会及其派出机构

　　D.中国银监会及其派出机构

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查政府监管机构。中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。

　　狭义的股权投资基金是指(　)。

　　A.房地产基金

　　B.定增基金

　　C.狭义创业投资基金

　　D.并购基金

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查狭义的股权投资基金。并购基金，是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。狭义的股权投资基金是指并购基金。

　　股权投资基金按照组织形式分类，不包括(　)。

　　A.公司型基金

　　B.契约型基金

　　C.合伙型基金

　　D.母基金

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股权投资基金分类。股权投资基金按照组织形式分类包括公司型基金、契约型基金、合伙型基金。

　　关于契约型基金，说法错误的是(　)。

　　A.契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金，契约型基金具有法律实体地位

　　B.契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人

　　C.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益

　　D.契约型基金按照基金合同来运营

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查契约型基金。契约型基金不具有法律实体地位。

　　外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在(　)设立的，主要以外币对(　)非公开交易股权进行投资的基金。

　　A.中国境内，中国境外

　　B.中国境内，中国境内

　　C.中国境外，中国境外

　　D.中国境外，中国境内

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查外币股权投资基金。外币股权投资基金，是相对于人民币股权投资基金而言的，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。

　　(　)年以后，人民币股权投资基金的规模超过外币股权投资基金，且领先优势越来越大。

　　A.2007

　　B.2008

　　C.2009

　　D.2010

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查人民币股权投资基金。2009年以后，内资人民币股权投资基金的数量超过外资人民币股权投资基金，人民币股权投资基金的规模超过外币股权投资基金，且领先优势越来越大。

　　股权投资母基金的运作模式，不包括(　)。

　　A.一级投资

　　B.二级投资

　　C.直接投资

　　D.间接投资

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股权投资母基金。股权投资母基金的运作模式包括：一级投资、二级投资、直接投资。

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　　政府引导基金对创业投资基金的支持，不包括(　)。

　　A.参股

　　B.融资担保

　　C.跟进投资

　　D.直接投资

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查政府引导基金。政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。

　　关于政府引导基金，说法错误的是(　)。

　　A.政府引导基金是由政府财政出资设立并按市场化方式运作的，在投资方向上具有一定导向性的政策性基金

　　B.政府引导基金可以直接从事股权投资业务

　　C.政府引导基金的宗旨，发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题

　　D.通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期的不足

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查政府引导基金。政府引导基金本身不直接从事股权投资业务。