2020年基金从业资格考试私募股权投资基金基础备考复习题（四）

　　1、股权投资基金管理人在制定业务外包规划时，须根据()原则，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

　　A.审慎经营

　　B.时间优先

　　C.成本优先

　　D.利益分配

　　答案：A

　　【解析】股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

　　2、下列股权投资基金管理人进行宣传的方式和内容违反禁止性募集规定的是()。

　　A.通过公司主页公开发布在募重点基金的简略募集推介资料

　　B.通过微信客服中心为经认证后的基金投资人提供所投基金的年度报告

　　C.通过微信公众号发布其获得行业奖项的新闻

　　D.通过微信公众号发布关于特定行业或主题投资机会的策略分析

　　答案：A

　　【解析】募集机构不得通过下列媒介渠道推介股权投资基金：(1)公开出版资料。(2)面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真。(3)海报、户外广告。(4)电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体。(5)公共网站、门户网站链接广告、博客等。(6)未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介。(7)未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会。(8)未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介。(9)法律、行政法规、中国证监会规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。

　　3、关于申请私募基金管理人登记的机构，私募基金管理人登记法律意见书的信息不包括()。

　　A.是否具有实际控制人

　　B.是否依法在中国境内设立并有效存续

　　C.基金管理规模情况

　　D.股东的股权结构情况

　　答案：C

　　【解析】A、B、D三项均属于基金管理人登记法律意见书的内容。

　　4、股权投资基金管理人在自行销售股权投资基金时应当()。

　　Ⅰ?采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，要求投资者书面承诺符合合格投资者条件

　　Ⅱ?制作风险揭示书，由投资者签字确认

　　Ⅲ?对股权投资基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推荐股权投资基金

　　Ⅳ?应当核查投资者的身份、财产与收入状况、投资经验和风险偏好等信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：A

　　【解析】Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ都属于股权投资基金募集应遵守的规则。

　　5、投资人与目标企业签订的投资协议中约定了董事会席位的具体分配，下列关于投资人董事义务的描述中，正确的是()。

　　A.帮助所投企业抓短期利益放弃长期目标

　　B.帮助所投企业对接资源以促发展

　　C.帮助所投企业高层移民国外

　　D.帮助所投企业人员宣传。删除网站媒体报道

　　答案：B

　　【解析】董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。选项B属于投资人董事义务。

　　6、在公司清算退出过程中，下列关于公司债务、债权了结的说法中，错误的是()。

　　A.了结债权、债务的流程主要包括：处理公司未了结的业务，收取公司债权，清偿公司债务等

　　B.清算期间，公司不得开展新的经营活动且无权处理公司尚未了结的业务

　　C.对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组可以通过转让债权等方法实现债权清收

　　D.清算组确认公司现在的财产和债权大于所欠债务，并且足以偿还公司全部债务时，应当按照法定的顺序向债权人清偿债务

　　答案：B

　　【解析】清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是公司清算组为了清算的目的，有权处理公司尚未了结的业务。收取公司债权，清算组应当及时向公司债务人要求清偿已经到期的公司债权。对于未到期的公司债权，应当尽可能要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组可以通过转让债权等方法实现债权清收。公司清算组通过清理公司财产、编制资产负债表和财产清单，确认公司现有的财产和债权大于所欠债务，并且足以偿还公司全部债务时，应当按照法定的顺序向债权人清偿债务。

　　7、A股权投资基金2010年1月对B企业投资人民币5000万元，持有股权比例5%，并约定了回售权条款，以投资后五年内未实现IPO为触发条件，回售价格以投资总额为基础约定收益率为8%(单利)。截至2015年1月，B企业已向A基金累计派发现金分红人民币600万元，B企业于2014年年底完成最新一轮融资但尚未IPO，企业投后估值为人民币20亿元，此轮融资后A基金持有股权比例为4%。下列表述正确的是()。

　　A.受到未能IPO条件的触发，A基金可以选择执行回售权，出售价款总额为3000万元

　　B.受到未能IPO条件的触发，A基金必须强制执行回售权，出售价款总额为6400万元

　　C.受到未能IPO条件的触发，A基金必须强制执行回售权，出售价款总额为8000万元

　　D.受到未能IPO条件的触发，A基金可以选择执行回售权，出售价款总额为6400万元

　　答案：D

　　【解析】触发条件具备后，投资人可以要求目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方按协议约定的价格回购投资人的全部或部分股份。回售权总额(出售价款总额)=投资总额×(1+8%×投资年限)-基金已获红利=5000×(1+8%×5)-600=6400(万元)。

　　8、某投资者经测评为风险承受能力最低类别的普通投资者，除因遗产继承等特殊原因产生的基金份额转让之外，其可购买的基金产品为()级。

　　A.R4

　　B.R2

　　C.R3

　　D.R1

　　答案：D

　　【解析】C1型(含风险承受能力最低类别)普通投资者可以购买R1级基金产品。风险承受能力最低类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品。除因遗产继承等特殊原因产生的基金份额转让之外，普通投资者主动购买高于其风险承受能力基金产品或者服务的行为，不得突破相关准入资格的限制。

　　9、股权投资基金进行业务尽职调查时，针对市场的调查范畴通常不包括()。

　　A.供应商及经销商

　　B.销售费用预算

　　C.产业政策

　　D.竞争对手

　　答案：B

　　【解析】针对市场的调查包括企业所属的行业分类、相关的产业政策、竞争对手、供应商及经销商情况、市场占有率以及定价能力等.

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　　10、股权投资基金要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，以上内容属于投资协议的()。

　　A.保密条款

　　B.保护性条款

　　C.排他性条款

　　D.竞业禁止条款

　　答案：D

　　【解析】竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与公司有竞争关系的业务。