2020基金从业资格证考试基金法律法规知识点练习：股票基金的类型

　　股票基金的类型

　　可以根据基金所投资股票的特性对股票基金进行分类。一只股票基金可以被归为不同的类型。

　　(一)按投资市场分类

　　按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。

　　国内股票基金：以本国股票市场为投资场所，投资风险主要受国内市场的影响。

　　国外股票基金：以非本国的股票市场为投资场所，由于币制不同，存在一定的汇率风险。

　　全球股票基金：以包括国内股票市场在内的全球股票市场为投资对象，进行全球化分散投资，可以有效克服单一国家或区域投资风险，但由于投资跨度大，费用相对较高。

　　国外股票基金又可分为：单一国家型股票基金、区域型股票基金、国际股票基金三种类型。

　　(二)按股票规模分类

　　按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票，是一种最基本的股票分析方法。

　　与此相适应，专注于投资小盘股票的基金就称为小盘股票基金。类似地，有中盘股票基金与大盘股票基金之分。

　　对股票规模的划分并不严格，通常有两种划分方法。

　　依据市值的绝对值进行划分：通常将市值小于5亿元人民币的公司归为小盘股，将超过20亿元人民币的公司归为大盘股。

　　依据相对规模进行划分：将一个市场的全部上市公司按市值大小排名：市值较小、累计市值占市场总市值20%以下的公司归为小盘股;市值排名靠前，累计市值占市场总市值50%以上的公司为大盘股。

　　(三)按股票性质分类

　　根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。

　　价值型股票：收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低。投资者更有耐心，倾向于长期投资。

　　成长型股票：收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常较高。投资者倾向于快进快出，短线操作。

　　股票基金可以分为：价值型股票基金、成长型股票基金、平衡型基金。

　　专注于价值型股票投资的股票基金称为价值型股票基金;专注于成长型股票投资的股票基金称为成长型股票基金;同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则称为平衡型基金。

　　投资风险和回报：价值型股票基金<平衡型基金<成长型股票基金

　　价值型股票细分为：低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票等，从而有蓝筹股基金、收益型基金等。

　　蓝筹股是指规模大、发展成熟、高质量公司的股票，如包括在上证50指数、上证180指数中的成分股。

　　收益型股票是指高分红的一类股票。

　　防御型股票是指利润不随经济衰退而下降，可以有效抵御经济衰退影响的一类股票。

　　逆势型股票是指价值被低估或非市场热点的一类股票，往往是典型的周期性衰退公司的股票。专注于此类股票投资的基金经理期望这些股票能进入周期性反弹或其收益能有较大的改善。

　　成长型股票细分为：持续成长型股票、趋势增长型股票、周期型股票等，从而有持续成长型基金、趋势增长型基金等。

　　持续成长型股票是指业绩能够持续稳定增长的一类股票;趋势增长型股票是指波动大、业绩有望加速增长的一类股票;周期型股票是指利润随经济周期波动变化比较大的一类股票。

　　(四)按基金投资风格分类

　　为有效分析股票基金的特性，人们常常会根据基金所持有的全部股票市值的平均规模与性质的不同而将股票基金分为不同投资风格的基金：如大盘价值型基金、大盘平衡型基金、大盘成长型基金、小盘价值型基金、小盘平衡型基金、小盘成长型基金等。

　　很多基金在投资风格上并非始终如一，会根据市场环境对投资风格进行不断调整，即风格轮换现象。

　　(五)按行业分类

　　同一行业内的股票往往表现出类似的特性与价格走势。以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金：基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。

　　不同行业在不同经济周期中的表现不同，为追求较好的回报，就有了行业轮换型基金。行业轮换型基金集中于行业投资，投资风险相对较高。

　　以下投资工具中，(　)是应对通货膨胀最有效的手段。

　　A.混合基金

　　B.债券基金

　　C.LOF基金

　　D.股票基金

　　『正确答案』D

　　『答案解析』股票基金是应对通货膨胀最有效的手段。

　　股票交易价格在每一交易日内始终处于变动之中，但是股票基金份额净值的计算一般(　)进行一次。

　　A.每分钟

　　B.每小时

　　C.每天

　　D.每周

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股票与股票基金的不同。

　　下列属于成长型股票的是(　)。

　　A.防御型股票

　　B.低市盈率股

　　C.蓝筹股

　　D.周期型股票

　　『正确答案』D

　　『答案解析』成长型股票可以进一步分为持续成长型股票、趋势增长型股票、周期型股票等。

　　下列关于价值型股票基金、平衡型股票基金与成长型股票基金投资风险大小比较的说法正确的(　)。

　　A.价值型股票基金>平衡型股票基金>成长型股票基金

　　B.平衡型股票基金>价值型股票基金>成长型股票基金

　　C.价值型股票基金<平衡型股票基金<成长型股票基金

　　D.平衡型股票基金<成长型股票基金<成长型股票基金

　　『正确答案』C

　　『答案解析』价值型股票基金的投资风险要低于成长型股票基金，但回报通常也不如成长型股票基金。平衡型基金的收益、风险介于价值型股票基金和成长型股票基金之间。

　　按投资市场分类，股票基金的分类不包括(　)。

　　A、成长型股票基金

　　B、国内股票基金

　　C、国外股票基金

　　D、全球股票基金

　　【答案】A

　　【解析】本题考查股票基金的类型。按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。