1.股权投资基金在投资者的资产配置中具有( )特点。
A.高风险、低期望收益
B.低风险、高期望收益
C.低风险、低期望收益
D.高风险、高期望收益
【答案】D
【解析】与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。
2.股权投资基金起源于( )。
A.英国
B.美国
C.荷兰
D.日本
【答案】B
3.早期的股权投资基金主要以( )形式存在。
A.证券投资基金
B.并购投资基金
C.股权投资基金
D.创业投资基金
【答案】D
4.1958 年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以( )的形式鼓励成立小企业投资公司。
A.低息贷款和融资担保
B.短期贷款和融资租赁
C.低息贷款和融资租赁
D.短期贷款和融资担保
【答案】A
【解析】1958 年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”(SBIC)，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。自此，美国的创业投资市场开始迅速发展。
5.1976 年( )成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金。
A.KKR
B.黑石
C.凯雷
D.德太投资
【答案】A
6.在 20 世纪 80 年代美国第四次并购浪潮中催生了( )等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。
Ⅰ.黑石
Ⅱ.ARD Ⅲ.凯雷
Ⅳ.德太投资
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】Ⅱ项，ARD 为美国研究与发展公司，成立于 1946 年，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。
7.( )年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构发起设立了美国私人股权投资协会(PEC)。
A.2005
B.2006
C.2007
D.2008
【答案】C
【解析】2007 年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金的管理机构，即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。
8.1973 年( )成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。
A.美国创业投资协会
B.美国研究与发展公司
C.美国小企业管理局
D.美国私人股权投资协会
【答案】A
【解析】B 项，1946 年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金;C 项，1953 年，美国小企业管理局(SBA)成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责;D 项，2007 年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了美国私人股权投资协会(PEC)。
9.经典的狭义创业投资基金主要投资于( )企业。
A.大型成长型
B.大型成熟型
C.中小成长型
D.中小成熟型
【答案】C
【解析】20 世纪 50 年代至 70 年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20 世纪 70 年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，“创业投资”概念从狭义发展到广义。
10.国际股权投资基金行业是仅次于银行贷款和( )的重要融资手段。
A.IPO
B.发行股票
C.发行债券
D.信托计划
【答案】A
【解析】国际股权投资基金行业经过 70 多年的发展，成为仅次于银行贷款和IPO 的重要融资手段。
11.下列不属于国际股权投资基金特点的是( )。
A.规模庞大
B.投资风险较高
C.资金来源广泛
D.参与机构多样
【答案】B
【解析】国际股权投资基金规模庞大，投资领域广阔，资金来源广泛，参与机构多样。
12.为加强股权投资基金行业的监管，美国出台了《多德—弗兰克法案》。关于该法案，下列说法错误的是( )。
A.提升了股权投资基金监管的审慎性
B.在基金及投资管理人注册方面，新法严格了投资管理人的注册制度
C.在基金及投资管理人注册方面，收紧了股权投资基金注册的豁免条件，创业投资基金不可以豁免注册
D.在信息披露方面，新法加强了对股权投资业务档案底稿的审查制度
【答案】C
【解析】美国于 2010 年出台了《多德—弗兰克法案》，对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金监管的审慎性。在基金及投资管理人注册方面，新法严格了投资管理人的注册制度，收紧了股权投资基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创业投资基金可以有条件豁免注册。在信息披露方面，新法不仅加强了对股权投资业务档案底稿的审查制度，还通过修改认可投资者和合格买家的定义，提高了对股权投资基金的信息披露要求。
13.欧洲议会建立了针对股权投资基金行业的新的监管体系，新体系的主要内容包括( )。
Ⅰ.对股权投资基金实行统一监管
Ⅱ.监管的重点是基金管理人而不是基金本身
Ⅲ.抓大放小，重点监管大型基金的管理人
Ⅳ.建立和强化信息披露机制
Ⅴ.强化对杠杆的规制
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
【答案】D
【解析】欧洲议会于 2010 年 9 月通过了《泛欧金融监管改革法案》，2011 年 6 月通过了《另类基金管理人指引》，从而建立了针对股权投资基金行业的新的监管体系。新体系主要包括五个方面的内容：①对股权投资基金实行统一监管;②监管的重点是基金管理人而不是基金本身;③抓大放小，重点监管大型基金的管理人;④建立和强化信息披露机制;⑤强化对杠杆的规制。
14.2013 年，为建立对创业投资基金的差异化监管安排，欧盟发布了( )。
A.《泛欧金融监管改革法案》
B.《另类基金管理人指引》
C.《创业投资基金管理人指引》
D.《多德—弗兰克法案》
【答案】C
【解析】2013 年 4 月，鉴于创业投资基金通常不会导致风险外溢，为建立对创业投资基金的差异化监管安排，欧盟另行发布了《创业投资基金管理人指引》。
15.我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括( )。
A.探索与起步阶段
B.平稳发展阶段
C.快速发展阶段
D.统一监管下的制度化发展阶段
【答案】B
【解析】在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段：①探索与起步阶段;②快速发展阶段;③统一监管下的制度化发展阶段。
责编：jiaojiao95
报考指南
编辑推荐
- 模拟试题
- 历年真题
- 焚题库