2019基金从业资格考试证券投资基金基础知识重点试题及答案14

　　1.私募股权二级市场投资战略的特点正确的是( )。

　　A.周期短

　　B.风险小

　　C.流动性差

　　D.收益低

　　【答案】C

　　【解析】私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特性的战略投资，通常以合伙人形式进行组织，可能涉及一对多、多对多等不同的交易形式，因此，在其结构上存在不同的设计形式。

　　2.影响房地产投资信托基金收益的因素不包括( )。

　　A.汇率水平

　　B.利率水平

　　C.股市景气度

　　D.房地产市场景气度

　　【答案】A

　　【解析】一般房地产投资信托基金的收入比传统证券的债券要高，比股票要低，影响其收益的因素主要包括利率水平、股市景气度和房地产市场景气度。

　　3.房地产权益基金的存在形式不包括( )。

　　A.股份公司

　　B.有限合伙公司

　　C.契约型基金

　　D.无限责任公司

　　【答案】D

　　【解析】房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。

　　4.( )更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。

　　A.成长权益投资者

　　B.保荐机构

　　C.机构投资者

　　D.风险投资者

　　【答案】A

　　【解析】有些成长权益投资者着力于帮助企业上市。和风险投资者相比，前期成长权益投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。通过首次公开发行(IPO)，企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。

　　5.投资组合管理的一般流程不包括( )。

　　A.了解投资者需求

　　B.进行类属资产配置

　　C.投资组合管理

　　D.推荐理财产品

　　【答案】D

　　【解析】投资组合管理的一般流程包括：了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估。

　　6.根据基金销售机构对个人投资者的财富水平区分，下列哪类个人投资者财富水平最高( )。

　　A.私募基金

　　B.富裕投资者

　　C.高净值投资者

　　D.零售投资者

　　【答案】C

　　【解析】基金销售机构常常根据财富水平对个人投资者加以区分，如将个人投资者划分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者。

　　7.下列关于机构投资者的说法正确的是( )。

　　A.机构投资者有相同的投资约束

　　B.基金的机构投资者相比个人投资者，资本实力更为雄厚且投资能力更为专业

　　C.规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越高

　　D.根据内部专家意见来选择投资经理

　　【答案】B

　　【解析】A项，机构投资者具有很多不同的类型，它们具有各不相同的投资要求及投资约束;C项，规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越低;D项，机构投资者可能根据内部专家意见来选择投资经理，也可能寻求外部顾问的意见。

　　8.影响投资需求的关键因素不包括( )。

　　A.投资期限

　　B.收益要求

　　C.风险容忍度

　　D.经济周期

　　【答案】D

　　【解析】对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素包括投资期限、收益要求和风险容忍度。除此以外，投资者还可能因为流动性、税收、监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。

　　9.发生投资者的风险承担能力与风险承担意愿相背离的情况时，投资经理或基金销售人员应当( )。

　　A.更注重客户的风险承担能力

　　B.更注重客户的风险承担亿元

　　C.更注重客户的收益要求

　　D.兼顾客户的风险承担能力与风险承担意愿

　　【答案】D

　　【解析】发生投资者的风险承担能力与风险承担意愿相背离的情况时，投资经理或基金销售人员应当为客户提供顾问服务，兼顾客户的风险承担能力与风险承担意愿，帮助客户确定合理的风险承担水平，确定合适的投资组合。

　　10.对投资者需求进行重新评估的次数要求是至少( )。

　　A.每年一次

　　B.2年一次

　　C.5年一次

　　D.不必进行重新评估

　　【答案】A

　　【解析】投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求做一次重新的评估。

　　11.( )是进行投资组合管理的基础。

　　A.制定投资政策说明书

　　B.选择资产组合

　　C.进行资产配置

　　D.控制风险

　　【答案】A

　　【解析】制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础，能够有效地指导投资策略的实施，有助于更好地实现投资组合管理。一旦为投资者制定了投资政策说明书，投资管理人就可以根据投资政策说明书为投资者选择合适的资产组合，进行资产配置。

　　12.在下列情况下，投资组合风险分散效果好的是( )。

　　A.投资组合内成分证券的方差增加

　　B.投资组合内成分证券的协方差增加

　　C.投资组合内成分证券的期望收益率降低

　　D.投资组合内成分证券的相关程度降低

　　【答案】D

　　【解析】根据均值方差法，投资组合的期望收益越高，或是方差越低，组合的风险分散效果越好。

　　13.基金公司的( )是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。

　　A.交易部

　　B.投资部

　　C.风险管理部

　　D.研究部

　　【答案】D

　　【解析】研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。

　　14.马柯威茨的投资组合理论的主要贡献表现在( )。

　　A.以因素模型解释了资本资产的定价问题

　　B.降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间

　　C.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系

　　D.创立了以均值方差法为基础的投资组合理论

　　【答案】D

　　【解析】马柯威茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。

　　15.投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，承担风险越大，收益( )。

　　A.先高后低

　　B.越高

　　C.不变

　　D.越低

　　【答案】B

　　【解析】马柯威茨的投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。