2018基金从业资格考试私募股权投资考前重点试题及答案（13）

2018基金从业资格考试私募股权投资考前重点试题及答案（13）

　　1.对股权投资基金而言，股权投资的关键环节是()。

　　A.实现投资收益

　　B.控制风险

　　C.实现项目退出

　　D.公开上市

　　答案：C

　　解析：股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节。

　　2.()退出通常被认为是最为理想的退出方式之一。

　　A.挂牌转让

　　B.上市转让

　　C.清算

　　D.协议转让

　　答案：B

　　解析：总体而言，以上市转让的方式退出可以使股权投资基金获取较高的收益，公开上市使被投资企业价值得到更大程度的实现，资本增值产生的投资回报率较高，因此，上市转让退出通常被认为是最为理想的退出方式之一。

　　3.下列不属于项目退出意义的是()。

　　A.实现投资收益，控制风险

　　B.促进投资循环，保持资金流动性

　　C.评价投资活动，体现投资价值

　　D.帮助提升企业的竞争力

　　答案：D

　　解析：项目退出的意义有：①实现投资收益，控制风险;②促进投资循环，保持资金流动性;③评价投资活动，体现投资价值。

　　4.下列关于股权投资基金管理人对被投资企业监控的说法中，错误的是()。

　　A.监控被投资企业财务状况

　　B.跟踪协议条款执行情况

　　C.监控被投资企业客户的资产

　　D.参与被投资企业的公司治理

　　答案：C

　　解析：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取以下几种方式：(1)跟踪协议条款执行情况。(2)监控被投资企业的各类经营指标与财务状况。(3)参与被投资企业的公司治理。

　　5.投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下哪几种方式：()

　　Ⅰ、跟踪协议条款执行情况

　　Ⅱ、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况

　　Ⅲ、参与被投资企业的公司治理

　　Ⅳ、关注被投资企业的经营状况

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式：跟踪协议条款执行情况、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况、参与被投资企业的公司治理。

　　6.对于业务稳定成熟企业的投资后管理，股权投资基金重点监控的目标是()。

　　A.融资金额规模

　　B.净利润水平

　　C.银行授信额度

　　D.销售额增长率

　　答案：B

　　解析：对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，经营指标监控侧重于业绩指标，如净利润、收入、市场占有率。

　　7.下列不属于投资后项目跟踪与监督经营指标的是()。

　　A.经营风险控制情况

　　B.收入

　　C.净利润

　　D.网点建设

　　答案：A

　　解析：除A项经营风险控制情况属于投资后项目跟踪与监督的管理指标，B,C,D三项均属于经营指标。

　　8.在投资后的项目跟踪与监控方面，需要重点关注以下指标：( )

　　Ⅰ.经营指标

　　Ⅱ.管理指标

　　Ⅲ.业绩指标

　　Ⅳ.财务指标

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：在投资后的项目跟踪与监控方面，需要重点关注以下指标：经营指标、管理指标、财务指标。

　　9.业务尽职调查中，并购投资应重点考察的是()。

　　Ⅰ 管理团队、资产质量

　　Ⅱ 融资结构、融资运用

　　Ⅲ 发展战略以及风险分析

　　Ⅳ 管理团队和产品服务

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　10.下列关于业务尽职调查内容的说法中，错误的是()。

　　A.管理团队，即董事会成员及主要高级管理人员的履历介绍、薪酬体系等

　　B.企业基本情况，即企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构等

　　C.风险分析，即企业面临的主要风险，包括市场、项目、资源、政策、竞争等

　　D.行业因素，即借鉴同行业上市公司的财务报告和招股说明书等公开资料进行比较分析

　　11.股权投资的一般流程有哪些?

　　I 目开发与筛选、初步尽职调查

　　II 项目立项、签署投资框架协议

　　III 尽职调查、投资决策

　　IV 签署投资协议、投资交割

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　解析： 股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。

　　12.股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。这是股权投资基金投资流程的()阶段。

　　A.签订投资协议

　　B.投资交割

　　C.项目立项

　　D.投资完成

　　答案：B

　　解析：投资协议正式生效后，进入投资交割程序。股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户，如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。被投资企业依据投资协议以及相关法律法规的要求进行股权的工商变更登记，并按投资协议约定变更公司章程。

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