2018基金从业资格考试私募股权投资考前重点试题及答案（9）

2018基金从业资格考试私募股权投资考前重点试题及答案（9）

　　1.股权投资基金在投资者的资产配置中具有( )特点。

　　A.高风险、低期望收益

　　B.低风险、高期望收益

　　C.低风险、低期望收益

　　D.高风险、高期望收益

　　【答案】D

　　【解析】与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。

　　2.股权投资基金起源于( )。

　　A.英国

　　B.美国

　　C.荷兰

　　D.日本

　　【答案】B

　　3.早期的股权投资基金主要以( )形式存在。

　　A.证券投资基金

　　B.并购投资基金

　　C.股权投资基金

　　D.创业投资基金

　　【答案】D

　　4.1958 年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以( )的形式鼓励成立小企业投资公司。

　　A.低息贷款和融资担保

　　B.短期贷款和融资租赁

　　C.低息贷款和融资租赁

　　D.短期贷款和融资担保

　　【答案】A

　　【解析】1958 年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”(SBIC)， 以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。自此，美国的创业投资市场开始迅速发展。

　　5.1976 年( )成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金。

　　A.KKR

　　B.黑石

　　C.凯雷

　　D.德太投资

　　【答案】A

　　【解析】1976 年 KKR 成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。

　　6.在 20 世纪 80 年代美国第四次并购浪潮中催生了( )等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。

　　Ⅰ.黑石

　　Ⅱ.ARD

　　Ⅲ.凯雷

　　Ⅳ.德太投资

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】Ⅱ项，ARD 为美国研究与发展公司，成立于 1946 年，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。

　　7.( )年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构发起设立了美国私人股权投资协会(PEC)。

　　A.2005

　　B.2006

　　C.2007

　　D.2008

　　【答案】C

　　【解析】2007 年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金的管理机构，即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。

　　8.1973 年( )成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。

　　A.美国创业投资协会

　　B.美国研究与发展公司

　　C.美国小企业管理局

　　D.美国私人股权投资协会

　　【答案】A

　　【解析】B 项，1946 年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金;C 项，1953 年，美国小企业管理局(SBA)成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责;D 项，2007 年，

　　KKR、黑石、凯雷、德太投资等并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了美国私人股权投资协会(PEC)。

　　9.经典的狭义创业投资基金主要投资于( )企业。

　　A.大型成长型

　　B.大型成熟型

　　C.中小成长型

　　D.中小成熟型

　　【答案】C

　　【解析】20 世纪 50 年代至 70 年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20 世纪 70 年代以后， 创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，“创业投资” 概念从狭义发展到广义。

　　10.国际股权投资基金行业是仅次于银行贷款和( )的重要融资手段。

　　A.IPO

　　B.发行股票

　　C.发行债券

　　D.信托计划

　　【答案】A

　　【解析】国际股权投资基金行业经过 70 多年的发展，成为仅次于银行贷款和

　　IPO 的重要融资手段。