2018基金从业资格考试《证券投资基金》知识提升练习及答案7

2018基金从业资格考试《证券投资基金》知识提升练习及答案7

　　1.衍生工具不具有以下特征(D )。

　　A.跨期性

　　B.杠杆性

　　C.联动性

　　D.安全性

　　【解析】衍生工具具有以下特点：跨期性、杠杆性、联动性、高风险性。

　　2.在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是(　D　)

　　A.方便交易

　　B.增加交易量

　　C.增加收益

　　D.转移风险

　　【解析】远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。远期合约是一种简单的衍生品合约，是为了满足规避未来风险的需要而产生的，其最大功能是转嫁风险。

　　B

　　3.期货市场风险管理的功能是通过(B　　)实现的。

　　A.买空

　　B.套期保值

　　C.减仓

　　D.卖空

　　【解析】期货市场的最基本的功能是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。期货市场风险管理的功能是通过套期保值来实现的

　　4.人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据(　　A)计算。

　　A.浮动利率、固定利率

　　B.固定利率、贷款利率

　　C.存款利率、浮动利率

　　D.存款利率、贷款利率

　　【解析】人民币利率互换是指互换双方同意在约定期限内按照不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。利率互换有两种形式：一息票互换，即固定利率对浮动利率的互换;二是基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。

　　5.(　B　)合约是指交易双方在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。

　　A.期权

　　B.远期

　　C.互换

　　D.期货

　　【解析】远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买人或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。

　　6.交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的价格在近期将会(　B　)。

　　A.上下波动

　　B.下跌

　　C.上涨

　　D.不变

　　【解析】看跌期权是指期权买方拥有一种权利，在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格下跌时才买入的期权，所以被称为看跌期权。

　　7.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一段时间内交换各自认为具有相等经济价值的( D)的合约。

　　A.证券

　　B.负债

　　C.资产

　　D.现金流

　　【解析】互换合约是指双方在未来约定的时期内按约定的规则交换某种标的资产的合约。更为准确地说，是双方在未来约定的时期内按约定的规则交换各自认为具有相等经济价值的现金流的合约。

　　8.下列关于利率互换与货币互换的说法正确的是(C)。

　　A.在不同货币市场具有借款比较优势的双方进行利率互换可以取得双赢的结果

　　B.货币互换双方在每一个支付日只有一方支付现金给另一方

　　C.货币互换双方在期初和期末分别交换本金

　　D.互换双方的互换交易是零和博弈

　　【解析】A项中在不同货币市场具有比较优势的双方应进行货币互换。B项中由于货币互换涉及不同币种的现金流，结算时并不是净额结算。D项中互换交易不是零和博弈，而是可以发挥双方的比较优势。

　　9.关于期货和远期合约的比较，下列描述错误的是(C)。

　　A.期货合约是在交易所交易，而远期合约是在场外交易

　　B.期货合约实物交割比例非常低，远期合约实物交割比例非常高

　　C.期货和远期合约都具有杠杆效应

　　D.期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约

　　【解析】期货合约由于采用保证金交易，因此具有明显的杠杆效应，而远期合约则没有杠杆效应。