2018年基金从业资格考试《证券投资基金》练习及答案（8）

2018年基金从业资格考试《证券投资基金》练习及答案（8）

　　【例题1·单选题】下列不属于股票价格指数编制方法的是( )。

　　A.几何平均法

　　B.加权平均法

　　C.算术平均法

　　D.优化复制

　　【答案】D

　　【解析】目前股票价格指数编制的方法主要有三种，算术平均法、几何平均法和加权平均法。

　　【例题2·单选题】下列不属于跟踪误差产生原因的是( )。

　　A.分红

　　B.复制误差

　　C.现金留存

　　D.追加投资

　　【答案】D

　　【解析】跟踪误差产生的原因有：复制误差;现金留存;各项费用;其他影响，如分红因素和交易证券时的冲击成本。

　　【例题3·单选题】某沪深300指数证券投资基金的目标是，通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，实现跟踪偏离度和跟踪误差最小化，则该基金属于( )。

　　A.被动投资基金

　　B.混合型基金

　　C.债券型基金

　　D.主动投资基金

　　【答案】A

　　【解析】本题考查被动投资的概念。

　　【例题4·单选题】关于被动投资与跟踪误差，以下表述错误的是( )。

　　A.跟踪误差主要衡量一个股票组合相对于基准组合的偏离程度

　　B.被动投资执行的越差，跟踪误差越小

　　C.被动投资试图复制某一业绩基准即指数的收益和风险

　　D.被动投资构建的组合与目标指数相比跟踪误差尽可能小

　　【答案】B

　　【解析】跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差。被动投资执行的越好，跟踪误差越小;执行的越差，跟踪误差越大。

　　【例题5·单选题】关于被动投资以下说法正确的是( )。

　　A.被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报

　　B.被动投资利用技术分析或者数量方法预测市场的总体趋势，择机调整股票组合

　　C.被动投资利用基本面分析找出被低估或者被高估的股票

　　D.被动投资策略通常有更高的管理费用

　　【答案】A

　　【解析】被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益和风险。在此策略下，投资经理不会尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票;也不会试图利用技术分析或者数量方法预测市场的总体走势，并根据会场走势相机地调整股票组合。被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报。

　　【例题6·单选题】某基金的投资目标是透过挖掘存在于各相关证券子市场以及不同金融工具间的投资机会，灵活配置资产，并充分基金资产的使用效率，在实现基金资产保值基础上获取更高的投资收益，则该基金属于( )。

　　A.主动投资基金

　　B.指数投资基金

　　C.股票型基金

　　D.被动投资基金

　　【答案】A

　　【解析】本题考查主动投资的内容。

　　【例题7·单选题】关于主动投资和被动投资，以下表述错误的是( )。

　　A.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差

　　B.被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式

　　C.主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率

　　D.主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式

　　【答案】D

　　【解析】与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。

　　【例题8·单选题】主动收益的计算公式为( )。

　　A.主动收益=证券组合的真实收益+基准组合的收益

　　B.主动收益=证券组合的真实收益×基准组合的收益

　　C.主动收益=证券组合的真实收益÷基准组合的收益

　　D.主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益

　　【答案】D

　　【解析】主动收益即相对于基准的超额收益，其计算方法如下：主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益。