基金从业资格考试基础知识试题（13）_第2页

　　第16题：( )是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数。

　　A、概率密度函数

　　B、连续型随机变量函数

　　C、相关系数函数

　　D、离散型随机变量函数

　　正确答案：A 如果X是一个连续型随机变量，由于无法列出X取每个特定值的概率，我们改用概率密度函数来刻画X的分布性质。概率密度函数是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数，其图像称为概率密度函数曲线。

　　第17题：( )是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流，是公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩余现金流量。

　　A、股利贴现模型

　　B、股权资本自由现金流贴现模型

　　C、自由现金流贴现模型

　　D、超额收益贴现模型

　　正确答案：B 股权资本自由现金流贴现模型是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流，是公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩余现金流量。

　　第18题：( )是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

　　A、成交量加权平均价格算法

　　B、时间加权平均价格算法

　　C、跟量算法

　　D、执行偏差算法

　　正确答案：D 执行偏差算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

　　第19题：用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其在上海证券交易所上市交易超过( )个月。

　　A、1

　　B、2

　　C、3

　　D、6

　　正确答案：C 上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，应符合的条件之一为，在上海证券交易所上市交易超过3个月。

　　第20题：因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日的估值方法的表述，正确的有( )。

　　A、如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值

　　B、如果收盘价高于配股价，按配股价估值

　　C、收盘价等于或高于配股价，则估值为零

　　D、收盘价等于或低于配股价，则估值小于零

　　正确答案：A 因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。

　　第21题：以下关于基金估值方法的表述，错误的是( )。

　　A、交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值

　　B、交易所上市交易的债券采用估值技术确定公允价值

　　C、对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值

　　D、首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值

　　正确答案：B 交易所发行未上市品种的估值：

　　①首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量;

　　②送股、转增股、配股和公升增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值;

　　③非公开发行有明确锁定期的股票。

　　第22题：现金流量表的基本结构分为( )。

　　Ⅰ.净现金流

　　Ⅱ.经营活动产生的现金流量

　　Ⅲ.投资活动产生的现金流量

　　Ⅳ.筹资活动产生的现金流量

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正确答案：B 现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。

　　第23题：( )是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。

　　A、风险价值

　　B、风险敞口

　　C、信用风险

　　D、利率风险

　　正确答案：A 风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。故选A。

　　第24题：( )虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

　　A、参数法

　　B、历史模拟法

　　C、蒙特卡洛模拟法

　　D、算术平均法

　　正确答案：C 蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。虽然这种方法计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

　　第25题：( )同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。

　　A、特雷诺指数

　　B、詹森指数

　　C、夏普指数

　　D、资本资产定价模型

　　正确答案：C 夏普指数同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。

　　第26题：下列条款不可以嵌入债券的是( )。

　　A、延期条款

　　B、转换条款

　　C、回售条款

　　D、赎回条款

　　正确答案：A 许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，例如赎回条款(callprovision)、回售条款(putprovision)、转换条款(convertprovision)等。按嵌入的条款分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。

　　第27题：下列关于影响期权价格因素的表述中，不正确的是( )。

　　A、标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高

　　B、对于美式期权来说，有效期越长，期权价格越高

　　C、标的资产价格的波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

　　D、在期权有效期内，标的资产产生的红利使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

　　正确答案：A 对各种期权盈亏分布的分析可以看出：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

　　第28题：下列关于证券投资风险的说法，错误的是( )。

　　A、非系统风险是可以通过组合投资来分散的

　　B、非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系

　　C、证券投资的风险是指证券收益的不确定性

　　D、风险是对投资者预期收益的背离

　　正确答案：B 非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的，这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关，与整个证券市场的价格不存在系统的联系。

　　第29题：1985年12月20日，欧洲委员会通过了( )，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

　　A、UCITS一号指令

　　B、AIFMD指令

　　C、《证券监管目标和原则》

　　D、《集合投资计划治理白皮书》

　　正确答案：A 1985年12月20日，欧洲委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS一号指令)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

　　第30题：下列关于算术平均收益率和几何平均收益率说法，不正确的是( )。

　　A、算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值

　　B、几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值

　　C、一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率

　　D、由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

　　正确答案：C 一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。