2018年基金从业资格考试《证券投资基金》考点：基金资产估值

　　基金资产估值。

　　基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。基金份额净值是计算投资者申购、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

　　基金资产估值考虑： 1)估值频率。开放式每个交易日估值并次日公告份额净值。封闭式每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。(2)交易价格。(3)价格操纵及滥估问题。(4)估值方法的一致性及公开性。

　　我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但托管人对基金管理人的估值结果负有符合责任。行业成立了基金估值工作小组，定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。管理人和托管人在股指复核时，可参考工作小组的意见，但不能免除各自的估值责任。

　　估值的基本原则：

　　1、对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。无市价的，且最近未发生重大变化的，采用最近交易市价确定。无市价但最近发生重大变化的，参考累世投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应调整最近市价，以确定公允价值。

　　2、对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。

　　3、有充足理由表明以上估值原则不客观的，管理人与托管人进行商定，按最恰当反映公允价值的价格估值。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的 0.25%时，应及时向监管机构报告，达到 0.5%是，应当公告并备案。

　　当基金有以下情形的，可以暂停估值：(1)证券交易所休市。(2)应不可抗力等导致无法准确评估基金资产价值时。(3)占基金资产相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而管理人为保障投资人的利益决定延迟估值。4)基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

　　QDII 基金的净值计算及披露：(1)基金份额净值应当至少没够计算并披露一次。基金投资衍生品，应当每日计算并披露。(2)份额净值应在估值日后 2 个工作日内披露。(3)份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。(其他答案一目了然)。