2018年基金从业投资基金基础知识点：投资管理基础

　　第六章 投资管理基础

　　一、财务报表

　　1、资产负债表、损益表和现金流量表

　　资产负债表称为“第一会计报表”，报告了企业在某一时间点的资产，负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况，是企业管理获得结果的集中体现。

　　作用：反应企业偿还债务能力，资本结构是否合理，经营是否稳健，经营风险等。

　　损益表(利润表)反映一个时期的总体经营结果，揭示财务状况发生的直接原因，是一个动态报表，

　　作用：看企业获取利润能力和经营趋势。

　　现金流量表也叫财务状况变动表，表现的是特定会计时间内，企业的现金增减变化。

　　作用：有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。

　　2、资产、负债、权益的类型;

　　资产=负责+所有者权益

　　所有者权益包含：股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。

　　3、利润和净现金流

　　净利润=息税前利润-利息和税费

　　经营活动产生的现金量(CFO)+投资活动产生的现金量(CFI)+融资活动产生的现金量(CFF)=净现金流

　　二、财务报表分析

　　1、基于财务报表的比率分析的用途

　　企业资产流动性;企业面临的财务风险;企业资产使用效率;盈利能力

　　2、衡量盈利能力的三个比率：

　　销售利润率(ROS)=净利润/销售收入

　　资产收益率(ROA)=净利润/总资产

　　权益报酬率(ROE)=净利润/所有者权益

　　三、货币的时间价值与利率(掌握概念)

　　1、货币的时间价值：指货币随着时间的推移而发生的增值。

　　2、名义利率和实际利率

　　名义利率：包含了对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

　　实际利率：在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀后的利息率。

　　3、即期利率和远期利率

　　即期利率：设定到期日的零息票债券的到期收益率，从现在到时间T的收益，利息和本金都在时间T支付。

　　远期利率：资金的远期价格，从未来某个时间点到另一时间点的利率。

　　4、单利和复利

　　单利：只算本金在计息周期的利益

　　复利：每经过一个利息周期，利息加入本金再计算下一周期的利息

　　四、常用描述性统计（掌握计算）

　　1、平均值、中值、百分位的概念、计算和应用

　　2、方差和标准差的概念、计算和应用

　　方差越大，收益与期望值差距越大;标准差低于期望值，说明收益比较稳定。

　　3、相关性的概念：从资产回报向光性的角度分析两种不同证券表现的联动性。