2017基金从业基金基础知识辅导：QFII的定义

　　QFII的定义

　　合格境外机构投资者(QFII)，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。

　　QFII的设立标准

　　(一)QFII主体资格的认定。申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：

　　1.申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。

　　(1)对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;

　　(2)对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;

　　(3)对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;

　　(4)对商业银行而言，经营银行业务l0年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;

　　(5)对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

　　2.申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求;

　　3.申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚;

　　4.申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监督机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;

　　5.中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

　　(二)QFII投资额度的规定

　　1.国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值5000万美元，累计不高于等值10亿美元。

　　2.主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10亿美元。

　　3.合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。

　　4.合格投资者在上次投资额度获批后l年内不能再次提出增加投资额度的申请。

　　(三)投资范围、持股比例的规定

　　1.QFII投资范围：

　　(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。

　　(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。

　　(3)证券投资基金。

　　(4)股指期货。

　　(5)中国证监会允许的其他金融工具。

　　2.QFII持股比例限制：

　　(1)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。

　　(2)所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。

　　3.资金管制的规定：养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月;其他合格投资者的投资本金锁定期为1年。

　　4.托管人资格的规定条件：

　　(1)设有专门的资产托管部。

　　(2)实收资本不少于80亿元人民币。

　　(3)有足够的熟悉托管业务的专职人员。

　　(4)具备安全保管合格投资者资产的条件。

　　(5)具备安全、高效的清算、交割能力。

　　(6)具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。

　　(7)最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。

　　外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。

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