2016监理工程师《案例分析》讲义：第二十四讲

2016监理工程师《案例分析》讲义：第二十四讲

　财务评价指标的计算及评价

　　(一)财务评价指标体系

　　常用的财务评价指标分为静态指标(以非折现现金流量分析为基础)和动态指标(以折现现金流量分析为基础)两类。融资前分析以动态分析为主，静态分析为辅;融资后分析包括动态分析和静态分析。

　　建设工程财务评价按评价内容的不同，还可分为盈利能力分析指标、偿债能力分析指标和财务生存能力分析指标3类。

　　(二)静态评价指标的计算分析

　　1、总投资收益率(ROI)

　　EBIT——项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润

　　TI——项目总投资(建设投资+流动资金)

　　2、项目资本金净利润率(ROE)

　　NP——项目正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润

　　EC——项目资金本金

　　4、利息备付率(ICR)

　　税息前利润(EBIT)=利润总额+计入总成本费用的利息费用

　　当期应付利息是指计入总成本费用的全部利息。

　　5、偿债备付率(DSCR)

　　EBITDA：——息税前利润加折旧和摊销

　　TAX——企业所得税

　　FD——应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部利息

　　6、资产负债率(LOAR)

　　TL——期末负债总额

　　TA——期末资产总额