B集团是一家大型电器生产制造公司,下设甲乙两个全资子公司,分别生产销售不同的家用电器。2017年年初,集团总部需要在子公司融资规划的基础上,计算集团外部融资净额。两个子公司的各项资料如下所示:
(1)甲公司2016年销售收入为50000万元,销售净利率为8%,现金股利支付率为25%。预计甲公司2017年的销售收入将增长20%,流动资产和流动负债均为经营性的,且与销售额成正比例变动。非流动资产、非流动负债与销售额没有固定变动关系。公司经理层认为2017年的销售净利率和股利支付率将维持2016年水平。公司2016年计提的折旧为500万元。
2016年末有关资产负债表资料如下所示:
单位:万元
资产 |
金额 |
负债和所有者权益 |
金额 |
流动资产 |
6000 |
流动负债 |
2000 |
非流动资产 |
4000 |
非流动负债 |
2000 |
- |
- |
所有者权益 |
6000 |
资产合计 |
10000 |
负债和所有者权益合计 |
10000 |
(2)乙公司2017年新增投资额30000万元,随销售收入增长而同步增长的负债为16500万元,预计2017年新增的留存收益额为8000万元。2016年已计提的折旧额为650万元。
假定不考虑其他因素。
<1> 、计算甲公司的外部融资额。
<2> 、计算乙公司的外部融资额。
<3> 、计算B集团公司的外部融资净额。
<4> 、简要分析B集团公司的融资净额不等于下属各子公司外部融资额之和的原因。
<5> 、指出企业融资战略是否合理、恰当,应该从哪些维度进行评判。
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