F公司正试图估算在目前战略下公司的价值。公司管理团队预计了未来5年的息税前利润如下表所示(单位：万元)：

　　固定资产的折旧在前两年均为200万元，在剩余的3年为300万元。这些数额在计算表中的利润时已经扣除。在第1、2、3年的资本支出为500万元，这些支出包括替换报废的资产，也包括因商业规模扩张需要的新增资本投资。在第4、5年的资本支出将为300万元。

　　在以后的5年中，每年都需要新增营运资金。其中第1年为100万元，第2年为120万元，第3年为150万元，第4年180万元，第5年为200万元。

　　公司同时拥有一座闲置的厂房，这些厂房并没有用于经营活动。市场价值为1600万元。

　　公司加权平均资本成本为10%。公司所得税率为25%(假设第5年以后的现金流量与第5年相等)。

　　相关现值系数如下表所示：

　　假定不考虑其他因素。

　　<1> 、计算公司未来1-5年的自由现金流量。

　　<2> 、计算目前时点下的公司价值。

　　【正确答案】 计算公司现金流量

　　(8分)

　　【该题针对“企业并购价值评估方法——收益法”知识点进行考核】

　　【正确答案】 公司价值=500×0.9091+630×0.8264+775×0.7513+1020×0.6830+(1000/10%)×0.6830+1600=10684.10(万元)(2分)