【经典例题】甲公司为一家在上海证券交易所上市的国有大型集团企业，其所属产业是国家“去产能”的重点行业之一。2016年初，甲公司风险管理与内部控制部门根据董事会要求，围绕国家提出的“三去一降一补”重点任务，牵头研究起草了《2016年度风险管理与内部控制工作服务“三去一降一补”建议书》。该建议书有关内容摘要如下：

　　优化筹资结构，合理降低杠杆。对融资业务的风险分析显示：公司2015年末的资产负债率(80%)明显高于行业平均水平(65%)，且面临较大的短期偿债压力;如果继续通过“借新还旧”等传统方式融资，可能加剧偿债压力并带来其他潜在风险，最终引发资金链断裂。为了“去杠杆”，建议2016年度采用发行股票的方式弥补公司发展所需的资金缺口。

　　要求：根据资料，指出甲公司针对融资业务采用了哪些定性与定量相结合的风险分析的具体方法;并根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求，指出发行股票应重点关注哪些风险。

　　『答案解析』

　　(1)甲公司针对融资业务采用的风险分析方法为：标杆比较法[或：设定基准法]和情景分析法。

　　(2)发行股票应当重点关注的风险有：发行风险、市场风险、政策风险以及公司控制权风险。

　　【经典例题】甲公司是一家软件开发公司，软件开发过程中存在很多风险，为此甲公司采取了一系列措施来应对风险，其中包括：(1)软件开发需要大额资金，并且如果开发后市场反响不好，可能无法收回开发成本。甲公司在权衡成本效益之后没有采取任何措施防范这类风险;(2)针对完全陌生领域的项目购买保险，保险合同规定保险公司为预定的损失支付补偿，作为交换，在合同开始时，该公司要向保险公司支付保险费。

　　(3)企业需要一些设备，在配送的过程中可能因时间的延误而影响软件的开发进度，进而影响进入市场的时间，影响市场销售，因此在与运输企业签订的经济合同中明确，若因运输方原因导致运输时间延长，影响软件的开发进度和市场销售所造成的损失由运输方承担。

　　要求：判断各项措施所对应的风险应对策略。

　　『答案解析』

　　第一个措施是不采取任何措施来干预风险发生的可能性和影响，属于风险承受的应对策略。

　　第二个措施是将完全陌生领域的项目利用保险形式降低不确定性，这属于风险转移中的保险。

　　第三个措施是通过与运输企业签订经济合同，规定在运输时间延长影响软件开发进度和市场销售时，由运输方承担损失，属于合同约定风险转移。

　　【经典例题】金星有限责任公司是华北地区较大的一家房地产开发公司，近年来，其业务不断扩大，范围已涉足北上广。2014年，公司取得了辉煌的成绩。在取得成就的同时，公司管理层没有忘记企业经营过程中时刻存在的风险，因此，专门设立了风险管理职能部门。风险管理职能部门主要负责人贾某，对2014年及以前的经营情况进行了分析，对公司的风险情形进行了归纳。要求：判断下列各种情况下，贾某的建议属于哪种风险应对策略，并简要说明理由。

　　(1)公司在开发房地产的过程中，要与建筑商进行合作。与公司正常合作的建筑商共10家，经查，有两家管理较松懈，对建筑工人的操作规范要求不达标，同时，存在偷工减料的现象。公司与这两家建筑商也进行过反复沟通，但效果不明显。贾某建议拒绝与其合作。

　　『答案解析』采取的风险应对策略是风险规避。风险规避是指企业主动回避、停止或退出某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的承受者。该公司合作的两家建筑商人员管理、建筑质量存在问题，经过反复沟通，但效果不明显，将给企业带来风险，拒绝与其合作(交易)，以规避风险。

　　(2)公司在房地产开发过程中，由于工作人员常常到施工现场，存在受到人身伤害的可能性，仅2014年，就有五名管理人员在施工现场受到不同程度的人身伤害。因此，贾某建议为公司所有员工购买人身意外伤害险。

　　『答案解析』采取的风险应对策略是风险转移。风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。该公司的职员由于常到施工现场，经常受到人身伤害，通过购买人身意外伤害险，将风险转移给保险公司。

　　(3)几年以前，房地产公司采用的是开发前预售，解决了开发过程中早期的资金缺口。近年来，随着国家调控的进行，开发时必须取得房屋预售许可证方可销售，因此，公司时常面临资金不足问题，贾某建议公司与银行签订应急资本协议，在资金严重短缺时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。

　　『答案解析』采取的风险应对策略是风险补偿。风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿，以期降低风险。该公司由于资金经营发生短缺，为了应付这种事件发生给公司带来的风险，公司与银行提前签订应急资本协议，当风险发生时，由银行提供资本以保证公司的持续经营。