一、案例分析题

　　1、甲公司是国内一家从事建筑装饰材料生产与销售的股份公司。2012年底，国家宏观经济增势放缓，房地产行业也面临着严峻的宏观调控形势。甲公司董事会认为，公司的发展与房地产行业密切相关，公司战略需进行相应调整。

　　2013年初，甲公司根据董事会要求，召集由中高层管理人员参加的公司战略规划研讨会。

　　部分参会人员发言要点如下：

　　市场部经理：尽管国家宏观经济增势放缓，但房地产行业一直没有受到太大影响，公司仍处于重要发展机遇期。在此形势下，公司宜扩大规模，抢占市场，谋求更快发展。近年来，本公司的主要竞争对手乙公司年均销售增长率达12%以上，而本公司同期年均销售增长率仅为4%，仍有市场拓展余地。因此，建议进一步拓展市场，争取近两年把销售增长率提升至12%以上。

　　生产部经理：本公司现有生产能力已经饱和，维持年销售增长率4%水平有困难，需要扩大生产能力。考虑到当前宏观经济和房地产行业面临的诸多不确定因素，建议今明两年维持2012年的产销规模，向管理要效益，进一步降低成本费用水平，走向内涵式发展道路。

　　至于降低成本费用的方法，建议研究借鉴美国福特汽车的做法。美国福特汽车公司在经营初期，为了使汽车进入普通百姓家，决定把经营的主攻方向放在降低成本上，于是提出了一辆轿车卖500美元的计划，按照500美元的销售价反过来进行成本核算和控制，最终实现了这个目标。

　　投资部经理：为落实国家产业结构调整政策，建议进军新能源行业，寻求新的利润增长点。根据相关调查，目前有一家合适的并购对象——新兴太阳能高新技术有限公司(以下简称新兴公司)。新兴公司成立不足一年，其主要业务是生产“红太阳”牌高容量太阳能电池。目前新兴公司生产的上述产品在太阳能电池市场的占有率很低，但从目前很高的销售增长率来看，该项目具有广阔的发展前景。

　　财务部经理：财务部将积极配合公司战略调整，做好有关资产负债管理和融资筹划工作。同时，建议公司战略调整要考虑现有的财务状况和财务政策。本公司2012年年末资产总额50亿元，负债总额为25亿元，所有者权益为25亿元;2012年度销售总额为40亿元，净利润为2亿元，分配现金股利1亿元。近年来，公司一直维持50%资产负债率和50%股利支付率的财务政策。

　　总经理：公司的发展应稳中求进，既要抓住机遇加快发展，也要积极防范财务风险。根据董事会有关决议，公司资产负债率一般不得高于60%这一行业均值，股利支付率一般不得低于40%，公司有关财务安排不能突破这一红线。

　　假定不考虑其他因素。

　　要求：

　　1.根据甲公司2012年度财务数据，分别计算该公司的内部增长率和可持续增长率;在保持董事会设定的资产负债率和股利支付率指标值的前提下，计算甲公司可实现的最高销售增长率。

　　2.根据财务经理的发言，指出甲公司采取的是哪一种股利分配战略，简要说明理由。

　　3.指出市场部经理建议的企业总体战略类型;并判断市场部经理的建议是否合理，并说明理由。

　　4.指出生产部经理建议的企业总体战略类型;并判断生产部经理的建议是否合理，并说明理由。

　　5.指出生产部经理降低成本费用的建议是哪一种成本管理方法，简要说明理由。

　　6.指出投资部经理建议的企业总体战略类型;根据投资部经理的发言，判断新兴公司生产的“红太阳”牌高容量太阳能电池属于波士顿矩阵中的哪一类业务，简要说明理由。

　　2、甲公司为一家国有大型公司，主要从事基础设施工程承包业务，包括交通运输及排水供气两个主要业务分公司，涵盖国内、外两个区域市场。近年来，甲公司积极推进全面预算管理，不断强化绩效考核，以促进公司战略目标的实现。相关资料如下：

　　(1)甲公司为保证预算管理工作发挥有效的作用，健全了全面预算管理组织体系，要求预算管理委员会制订公司的年度财务预算方案、决策方案，经董事会审议批准之后，由企业经理层负责组织执行全面预算，决定和处理全面预算管理的日常运行事项。

　　(2)2017年初，甲公司对2016年的预算执行情况进行了全面分析，其中2016年度营业收入预算执行情况如下表所示：

　　金额单位：亿元

　　(3)甲公司在预算执行过程中，严格执行销售预算、生产预算、费用预算和其他预算，并将年度预算细分为月度和季度预算，通过分期预算控制，确保年度预算目标的实现;企业对重点预算项目严格管理;对于非重点项目尽量简化审批流程;对于关键性指标的实现情况，按月、按周，甚至进行实时跟踪，并对其发展趋势作出科学合理的预测，提高了事前控制的能力。

　　(4)在甲公司的经营过程中，出现了以下事件：

　　①国家政策法规发生重大变化，致使预算的编制基础不成立;

　　②由于市场环境、经营条件、经营方针发生重大变化，导致预算对实际经营不再适用;

　　③公司的经理层发生变动;

　　④发生不可抗力事件，导致预算的执行成为不可能。

　　由于出现了需要调整预算的事项，所以甲公司需要按照预算调整原则调整预算。

　　假定不考虑其他因素。

　　要求：

　　1.根据资料(1)，指出甲公司的做法有无不当之处，并说明理由。

　　2.根据资料(2)，采用多维分析法，以区域和产品两个维度相结合的方式，分析指出甲公司2016年度营业收入预算执行中存在的主要问题，并说明多维分析法的主要优点。

　　3.根据资料(3)，指出甲公司遵循了哪些预算控制原则，并列举其他预算控制原则。

　　4.根据资料(4)，指出甲公司在出现相应事件时是否需要进行预算调整。

　　5.根据资料(4)，说明企业在预算调整实务中通常存在的问题，以及企业预算调整应坚持的原则。