华源公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品所需A材料主要依赖进口。近期以来，由于国际市场上A材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。

　　资料一：

　　套期保值属该公司新业务，且需向有关主管部门申请境外交易相关资格。2014年10月30日华源公司管理层组织相关方面人员进行专题研究。主要发言如下：

　　发言一：公司作为大型上市公司，如任凭A材料价格波动，加之汇率波动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略。因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对A材料进口进行套期保值。

　　发言二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对A材料进口进行套期保值，不应展开境外衍生品投资业务。

　　发言三：公司应当利用境外衍生品市场开展A材料套期保值。针对A材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。

　　发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设，对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均需实行事前报批、事中控制、事后报告制度。

　　发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对A材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。

　　资料二：根据公司决议，华源公司开展了如下套期保值业务：

　　华源公司于2014年11月1日与境外DEF公司签订合同，约定于2015年1月30日以每吨6万美元的价格购入100吨A材料。华源公司为规避购入A材料成本的外汇风险，于当日与中国银行签订一项3个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1美元=6.4元人民币，合同金额600万美元。2015年1月30日，华源公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购入A材料。

　　假定：(1)2014年12月31日，1个月美元对人民币远期汇率为1美元=6.2元人民币，人民币的市场利率为6%;(2)2014年1月30日，美元对人民币即期汇率为1美元=6.0元人民币;(3)该套期符合套期保值准则所规定的运用套期会计的条件;(4)不考虑增值税等相关税费以及其他因素。

　　华源公司在讨论对该套期保值业务具体如何运用套期会计处理时，有如下三种观点：

　　①将该套期保值业务既可划分为公允价值套期，又可划分为现金流量套期。

　　②将该套期保值业务划分为现金流量套期，需要将被套期项目的公允价值变动计入资本公积。

　　③将该套期保值业务划分为境外经营净投资套期，远期外汇合同公允价值变动计入当期损益。

　　要求：

　　1.根据资料一，逐项判断华源公司管理层发言一至发言五中的观点是否存在不当之处;存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。

　　2.根据资料二，分别判断华源公司对该套期保值业务会计处理的三种观点是否正确;对不正确的，分别说明理由。

　　3.根据资料二，分别计算该套期保值业务中远期外汇合同在2014年12月1日、2014年12月31日、2015年1月30日的公允价值。

　　【正确答案】 1.①发言一不存在不当之处。(0.5分)

　　②发言二存在不当之处。

　　不当之处：不应开展境外衍生品投资业务。(0.5分)

　　理由：不能因为其他企业曾经发生过境外衍生品投资巨额亏损事件，就不利用境外衍生品市场进行A原材料套期保值。(1分)

　　③发言三存在不当之处。

　　不当之处：采用卖出套期保值方式进行套期保值。(0.5分)

　　理由：卖出套期保值主要防范的是价格下跌的风险，而买入套期保值才能防范价格上涨风险。(1分)

　　④发言四不存在不当之处。(0.5分)

　　⑤发言五存在不当之处。

　　不当之处：对A原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期。(0.5分)

　　理由：对A 原材料预期进口进行套期保值，属于对预期交易进行套期保值，应将其确认为现金流量套期进行会计处理。(1分)

　　2.①华源公司对套期保值会计处理的观点①正确。(0.5分)

　　②华源公司对套期保值会计处理的观点②不正确。(0.5分)

　　理由：现金流量套期不核算被套期项目，只核算套期工具的公允价值变动，套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，套期工具利得或损失中属于无效套期的部分(即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失)，应当计入当期损益。(1分)

　　③华源公司对套期保值会计处理的观点③不正确。(0.5分)

　　理由：对外汇确定承诺的套期不能划分为境外经营净投资套期。(0.5分)

　　3.该套期保值业务中远期外汇合同在2014年12月1日的公允价值=0。(0.5分)

　　该套期保值业务中远期外汇合同在2014年12月31日的公允价值=(6.4-6.2)×600/(1+6%×1/12)=119.4(万元)(0.5分)

　　该套期保值业务中远期外汇合同在2015年1月30日的公允价值=(6.4-6.0)×600=240(万元)(0.5分)

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